ETFs y las inversiones iniciales de oferta pública
¿Quieres tomar un viaje de placer real? En 2006, First Trust Asesores introdujo el primer Fideicomiso Fondo IPOX-100 Index (FPX). Usted puede invertir en un ETF que, según el folleto, el seguimiento del 100 " más grandes, por lo general mejor rendimiento y las ofertas públicas iniciales más líquidos " en los Estados Unidos.
Justo antes de la introducción del fondo, el índice en el que se basa registró un rendimiento anualizado de tres años del 33,74 por ciento. Huelga decir que con ese tipo de cambio, este nuevo ETF llamó la atención de un buen número de inversores.
Los que saltó a bordo no exactamente tienen una conducción suave. Cuando el mercado se derrumbó en 2008, FPX perdió 43.79 por ciento - casi 7 puntos porcentuales más que el SP 500 perdidos. Pero en 2009, este fondo ganó 44,56 por ciento, y no ha dejado de batir al mercado en general.
Pensando en plunking algo de dinero en FPX? El futuro puede traer volatilidad más extrema.
La montaña rusa de desempeño reciente ETF OPI
Cuando los tiempos son buenos para las acciones de pequeña y mediana capitalización, como lo fueron en los tres años anteriores a la puesta en marcha de FPX, los tiempos son típicamente muy bueno para OPI. Pero cuando los tiempos son malos, se puede adivinar lo que sucede.
El índice en el que se basa este ETF sufrió terriblemente durante el mercado bajista de 2000, 2001, y 2002, con las respectivas caídas anuales de -24,55 por ciento, -22,77 por ciento y -21,64 por ciento. (Si usted comenzó con $ 10.000 en 2000, que habría sido la izquierda al final de 2002 con bastante patética $ 4,566.04).
Una mirada más amplia a la salida a bolsa ETFs
Pero ¿qué pasa con el rendimiento a muy largo plazo de las OPI? Jay Ritter, profesor de Finanzas en la Universidad de Florida, mantiene registros copiosas en los rendimientos de las OPI. Dr. Ritter afirma que, en conjunto, no han hecho todo lo que bien vis # 224 - vis el mercado en general.
Pero se apresura a añadir que el rendimiento a largo plazo es arrastrado por las oficinas de propiedad intelectual más pequeños, y que las OPI más grandes - los incluidos en la ETF IPOX - como grupo han superado ligeramente el mercado, aunque con una mayor volatilidad.
Ciertamente. A medida que el Índice IPOX actual, las acciones tecnológicas, volátil como diablos en su propio derecho, constituyen algo más del 25 por ciento de la nómina. Las tres primeras empresas en conjunto representan cerca de un tercio del valor del índice. ¿De verdad quieres ese tipo de oscilación en su cartera, en la cima de una proporción de gastos de 0.60 por ciento?
Tal vez lo hace. Pero si usted está dispuesto a tomar una apuesta así, por favor, no lo hagas con más dinero del que puede permitirse el lujo de perder. Por supuesto, eso es cierto de todas las existencias, pero sobre todo de estos jóvenes.
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