Los riesgos de mercado de la Frontera

Inversiones en el mercado de la frontera tienen riesgos. A menudo se recomienda que estos mercados comprenden entre el 5 y el 10 por ciento del total de sus participaciones internacionales como una ponderación de línea de base.

Hay cuatro tipos principales de riesgo horneados en muchos tipos de inversiones, incluyendo los basados ​​en mercados de frontera: el riesgo de la inversión, riesgo político y social, riesgo de divisas y riesgo de liquidez.

El riesgo de inversión

El riesgo de inversión se refiere a los riesgos relacionados específicamente con las acciones de una empresa en particular:

• La calidad de la gestión

• Preeminencia de la compañía (o falta de ella) en su sector de productos

• El efecto de la carga de la deuda de la compañía

• Las relaciones de la empresa con sus grupos de interés como los sindicatos y los clientes

• La presencia o ausencia de barreras a la entrada de competidores

• La capacidad de la empresa para mantener una tubería saludable de los productos que se preparaba para llegar al mercado

• Capacidades de gestión de riesgos de la compañía

El riesgo político y social

El riesgo político y social se refiere a factores que no están conectados directamente a la empresa, pero son lo suficientemente fuertes en el medio ambiente que rodea a tener un impacto en sus fortunas. Estos incluyen los siguientes:

• El imperio de la ley. Sabiendo que las reglas que rigen cómo se trata su inversión serán seguidos y que los contratos firmados por la empresa en la que usted ha comprado acciones será homenajeado es uno de los factores más importantes a considerar al momento de invertir en un país o región. Es notable que la mayoría de los Mercados de Frontier considerado atractivo por lo general tienen sistemas de derecho común como el Reino Unido y los Estados Unidos.

• La estabilidad del país. Anteriormente inestables naciones africanas se consideran mucho más estable entonces décadas antes.

• La presencia o ausencia de grupos militantes. Si utilizamos el Medio Oriente como un ejemplo, en el momento de la escritura, Egipto, Siria, Líbano y Libia fueron envueltos en crisis políticas, pero los Emiratos Árabes Unidos, Qatar, y varias otras naciones de la región son los destinos de inversión estables.

• La proximidad a los países en crisis. En el momento de la escritura, Turquía se mantuvo relativamente estable política y socialmente, pero su economía parecía amenazada por la afluencia de refugiados de Siria.

• La presencia o ausencia de corrupción en los niveles superiores de gobierno.

Riesgo de cambio

El riesgo de cambio se refiere a la posibilidad de que los costos cuando las transacciones involucran más de una moneda. Estos riesgos pueden ocurrir de varias maneras:

• A través de las transacciones propias de la compañía

• A través de si retiene los ingresos en un mercado extranjero o les repatría a su mercado de origen, tales como los Estados Unidos

• A través de los tributos recaudados por las entidades financieras que participan en las transacciones

• A través de la exposición de la moneda de un país a la especulación

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se refiere a la facilidad o dificultad, velocidad y complejidad de las transacciones. La mayor parte de la frontera y algunos mercados emergentes son todavía relativamente ilíquidos, lo que significa que es difícil de comprar grandes cantidades de acciones de forma rápida y casi imposible de vender rápidamente. Uno de los principales problemas para los inversores en estos mercados es la liquidación de las operaciones en el mercado de valores. Muchos países carecen de un mercado electrónico central y oficios que ser resuelta por el movimiento de los certificados de acciones físicas entre las partes en la transacción.

Entonces hay problemas con la búsqueda de bancos custodios adecuados para sostener las acciones de la empresa una vez que han sido comprados. Por lo general, no es práctico para que los inversores comienzan a cotizar en estos mercados hasta que un importante banco internacional como Citigroup o HSBC ofrece un servicio de conserje, lo que garantiza que un inversionista tiene en realidad propiedad de las acciones que se han comprado.