Recaudación de fondos primeras rondas a través de rondas de capital riesgo

Usted puede planificar todas las rondas de financiación de su empresa en participación antes de levantar un solo centavo. Incluso los mejores planes pueden causar que reestructurar algunas cosas como su empresa desarrolla. Es natural.

Vas a tener que reestructurar el plan de piso de la oficina para poner mesas de todo el mundo en la oficina como de contratar empleados, y es lógico pensar que vas a tener que reestructurar otras cosas, también, es decir, la tabla y la tabla de capitalización.

El tablero es una de las principales cosas que se reestructurará cada vez que subes una nueva ronda de capital. La junta puede crecer, encoger, o simplemente cambiar de composición. Su tabla de capitalización, o en la lista de las personas que son dueños de acciones de su empresa, la voluntad de cambio también es probable que con el tiempo.

Inversores posteriores pueden obligar a los primeros inversores a vender sus acciones o tomar un trato diferente. Si los primeros inversores se niegan, la empresa dejará de recaudar dinero. Los primeros inversionistas casi siempre permiten la mesa de capitalización a ser reestructurado para que puedan obtener algo a cambio de su inversión. Su máxima: No incline el barco si usted está en él!

Poner en orden su mesa de capitalización

Una tabla de capitalización es una hoja de cálculo que enumera todas las personas y entidades que han invertido en la empresa. Para cada accionista, enumera cómo son propiedad de muchas acciones, las preferencias, las disposiciones de la serie, y los derechos de voto.

Las empresas están obligadas a tener un poco de tracción antes de los capitalistas de riesgo (VC) invertirá. Por lo tanto, es probable que una empresa se habrá obtenido capital al menos una vez antes de que plantea una ronda VC. Muchas empresas se han hecho unas cuantas rondas tempranas con amigos y familiares, el crowdfunding o inversionistas ángeles.

Si usted tiene una mezcla de los inversores, cada uno con diferentes objetivos, su empresa encontrará rápidamente sí en problemas. En algún punto crítico - tal vez su empresa está en crisis o que está considerando una gran salida - usted tiene que traer sus inversores todos juntos para hacer una gran decisión. En ese momento, usted necesita sus inversionistas a trabajar juntos como una máquina bien engrasada.

Ponga los primeros inversores en una LLC

Puede simplificar su mesa capitalización mediante la agrupación de los inversores en una entidad llamada sociedad de responsabilidad limitada (LLC). Si usted tiene un grupo de inversores que invirtieron al mismo tiempo con la misma hoja de términos, poniendo a las personas en una LLC puede ser razonablemente fácil.

Los individuos son entonces considerados legalmente una sola entidad. Ellos votar como uno si tienen derechos de voto, y están representados por un solo cuerpo en la habitación en las reuniones.

Comprar a cabo los primeros inversores

A veces, un VC opta por comprar a los primeros inversores de limpiar la mesa de capitalización. Como se puede imaginar, esta solución puede decepcionar a los primeros inversores: Consiguen compensados, pero son expulsados ​​en última instancia de una empresa en crecimiento.

Por otro lado, muchos inversores en fase inicial son felices simplemente recuperar su dinero! Si su empresa no puede recibir capital de riesgo a causa de un inversionista temprano en la tabla gorra, que los primeros inversores tampoco tiene que dar en o que va a arruinar posibilidades de ser financiado de la compañía. Después de todo, cualquier porcentaje de una empresa desaparecida es de cero dólares.

Renegociar los términos con los primeros inversores

Dos cosas pueden suceder cuando se ha estructurado un acuerdo mal en las primeras rondas. Una posibilidad es que los capitalistas de riesgo huirá de su negocio de forma permanente. La otra posibilidad es que usted puede ser capaz de volver a sus primeros inversores redondos y renegociar un nuevo contrato que será más atractivo para los próximos inversores redondas.

Si lo hace, es a menudo en el interés de todo el mundo (aunque la estructuración de un acuerdo razonable la primera vez y evitar el dolor y el dolor de cabeza de la renegociación es siempre la mejor opción).

Debido a que muchas ofertas tienen que ser renegociado con los inversores anteriores para seguir adelante con la próxima ronda de la inversión, es posible que desee para advertir a sus primeros inversores de este potencial renegociación, especialmente cuando esos inversores son amigos o familiares.