¿Cómo evaluar la gestión de la deuda de la empresa con el análisis de la deuda

La deuda corporativa es una gran cosa. De hecho, es una cosa muy importante que las empresas valoran su estructura de capital basado en la eficacia con que gestionan la deuda. ¿Por qué es tan importante en comparación con, por ejemplo, la equidad de la deuda?

En primer lugar, una empresa puede tener más deudas que activos. A diferencia de la equidad, donde la equidad máximo es el valor de todos los activos de la empresa, la deuda puede superar los activos. En segundo lugar, la deuda incurre en intereses que hay que pagar off- equidad no. En tercer lugar, en cuanto a la estructura de capital se va, el uso de la deuda como una medida general proporciona información importante acerca de la equidad también.

Interés tiempos ganó

Al evaluar la estructura de deuda de una empresa, lo que necesita saber si una empresa puede pagar los intereses que le debe a la deuda que ha incurrido. Para averiguarlo, puede utilizar veces los intereses devengados, que se parece a esto:

Para utilizar esta ecuación, siga estos pasos:

1. Encuentra EBIT cerca de la mitad y al final de la cuenta de resultados y los gastos por intereses en algún lugar debajo de eso.

2. Divide EBIT por gastos de intereses para calcular los tiempos de los intereses devengados.

A veces bajo interés ganado puede significar la empresa corre el riesgo de impago de sus obligaciones de deuda, lo cual es una mala señal para su nivel de ingresos. Pero un alto interés ganado puede significar que la empresa no está utilizando plenamente su capital disponible y podría generar ventas adicionales al adquirir más deuda para expandir su capacidad de producción, sobre todo si los ingresos han alcanzado una meseta con la empresa ya la producción a plena capacidad.

Cobertura de cargo fijo

El interés es sólo una forma de cargo fijo que una empresa puede incumplir. Los arrendamientos son otra forma particularmente común, pero hay muchos otros, así. Para determinar si una empresa incumpla alguno de estos cargos, puede utilizar la métrica llamada cobertura de cargo fijo. Aunque esta ecuación tiene algunas variaciones, éste es el más común:

Siga estos pasos para utilizar esta ecuación:

1. Encuentra EBIT, cargos fijos antes de impuestos, y gastos por intereses en el estado de resultados.

2. Añadir EBIT y cargos fijos antes de impuestos.

3. Añadir intereses y gastos fijos antes de impuestos.

4. Divida la respuesta del paso 2 por la respuesta de la etapa 3 para calcular la cobertura de cargo fijo.

Esta métrica es muy similar a veces los intereses devengados, pero añadiendo el mismo valor (fijo cargos antes de impuestos) de la parte superior e inferior de la ecuación está garantizado para cambiar el valor final. Cobertura de cargo fijo es particularmente importante para las empresas que tienen una alta porción de cargos fijos que no sean de interés.

Ratio de endeudamiento

Una empresa con una cantidad excesiva de la deuda está en riesgo muy grave de incumplimiento, así que no es de extrañar que de una empresa ratio de deuda es importante para un número de sus constituyentes. Los prestamistas les gusta saber ratio de deuda de una empresa porque quieren estar seguros de que van a recuperar su dinero - incluso si la empresa va a la quiebra.

Los inversores quieren saber ratio de deuda de una empresa porque quieren estar seguros de que van a ser ser propietario de una empresa que vale la pena el valor de su inversión. Las propias empresas les gusta saber su ratio de deuda para determinar si están en riesgo de impago de esa deuda. Puede determinar todo esto y más con la ayuda de una pequeña ecuación:

Aquí es cómo utilizar esta ecuación:

1. Encuentra pasivos totales en la parte del pasivo del balance y de los activos totales en la porción de activos.

2. Divida el total del pasivo por los activos totales para obtener el ratio de deuda.

El ratio de deuda le indica qué porcentaje de los activos totales de la empresa fueron financiados por incurrir en deuda. Un ratio de deuda de más de 1 significa que la compañía tiene en realidad más deuda que la empresa vale la pena. Un ratio de deuda inferior a 1 significa que la compañía tiene más activos que la deuda que debe. Un ratio de deuda en cualquier lugar cerca de 1 es una mala posición para estar, y mucho menos una relación superior a 1.

La razón de endeudamiento

Cuando se mide la estructura de capital de una empresa, es necesario calcular el coeficiente de endeudamiento, que narra la relación que los pasivos componen de financiación de una empresa en comparación con la equidad. Esto es lo que esta ecuación es así:

Para utilizar esta ecuación, siga estos pasos:

1. Encuentra pasivos totales en la parte del pasivo del balance y el capital contable en la porción de la participación (en nada a decir lo obvio!).

2. Divida el total del pasivo por el capital contable para encontrar la relación entre deuda y patrimonio.

Un alto coeficiente de endeudamiento puede significar dos cosas diferentes: Si una empresa tiene también un momento de bajo interés ganado, entonces era probablemente un poco demasiado dependiente de la financiación de las operaciones con la deuda y tendrá dificultades para pagar sus intereses. Si la empresa ha ganado también momentos muy alto interés, entonces probablemente estaba incurriendo en deuda para generar fondos más allá de lo que podía ganar vendiendo la deuda para generar ventas.

Mientras la relación adicional de la deuda aumenta veces el interés de una compañía ganado, entonces el diferencial de los ingresos se incrementará el valor de la equidad, el equilibrio de la relación entre deuda y capital en el largo plazo.

Deuda a patrimonio neto tangible

Si una empresa a dejar de pagar su deuda, conseguir comprada por un inversor que tiene la intención de vender los activos, o de lo contrario ir a la quiebra, todos los involucrados probablemente querría saber el valor de los activos físicos de propiedad de la empresa. No se puede vender la propiedad intelectual cuando la liquidación de una empresa, por lo que es necesario utilizar la relación de llamada la deuda a valor neto tangible:

Siga estos pasos para utilizar esta ecuación:

1. Encuentra pasivos totales en la parte del pasivo del balance, el capital contable en la parte de patrimonio neto de la cuenta de resultados, y los activos intangibles en la parte de los activos de la cuenta de resultados.

2. Reste el valor de los activos intangibles del valor del capital contable.

3. Divida el total del pasivo de la respuesta del paso 2 para encontrar la deuda tangible razón del patrimonio neto.

Si la relación es mayor que 1, la empresa cuenta con más deuda de lo que podría pagar por la liquidación de todos sus activos. Si la relación es menor que 1, la compañía podría pagar toda su deuda mediante la liquidación de sus activos y aún sobrará. En la década de 1980, muchos inversores compran empresas con muy bajo nivel de deuda a tasas netas por valor tangibles e hicieron ganancias con la venta de los activos.

Caja operativo fluye a la deuda total

Cuando sea posible, las empresas prefieren no tener que vender sus activos para pagar su deuda. Después de todo, tener que hacerlo suele ser una señal de que la empresa está en un gran problema. Para medir la capacidad de una empresa para pagar la deuda sin tener que vender sus activos, puede utilizar la caja operativo fluye a la deuda total relación:

Aquí es cómo utilizar esta relación:

1. Encuentra operativo flujos de efectivo en el estado de flujos de efectivo y la deuda total en la parte de la deuda del balance.

2. Divida los flujos de efectivo de operación en la deuda total para obtener los flujos de efectivo de operación a ratio de deuda.

Una proporción alta significa que la compañía es probablemente capaz de pagar sus deudas mediante el uso de flujos de efectivo. Una baja relación significa que la empresa puede llegar a tener que vender cosas de pagar sus deudas.

Multiplicador Equidad

los multiplicador de la equidad mide la proporción de los activos de la empresa que los accionistas poseen:

Para poner esta ecuación de usar, siga estos pasos:

1. Encuentra los activos totales en la parte del activo del balance y el capital contable en la porción de capital.

2. Divida el total de activos de capital contable para obtener el multiplicador de la equidad.

Una proporción de 1 significa que todos los activos de la compañía son financiados a través de la equidad y que la compañía no tiene deuda. En otras palabras, la empresa tiene el valor de un dólar de los activos por el valor de cada dólar de patrimonio. Incluso si la empresa aumenta en valor, a menos que se incurre en la deuda, que el aumento de valor se destinará a incrementar el capital contable.

Por otra parte, una relación de menos de una significa que la empresa utiliza la deuda para financiar sus actividades.