La medición del riesgo financiero

Si usted observa un departamento de gestión del riesgo financiero en una entidad financiera, es posible concluir que su trabajo principal es la medición de riesgo. De hecho, eso es lo que la mayoría de su gente están haciendo la mayor parte del tiempo. Su principal resultado tangible parece ser informes llenos de mediciones.

Usted puede preguntar por qué una institución financiera necesita un departamento de riesgo. Después de todo, un montón de departamentos - la contabilidad, auditoría, control financiero y tecnología de la información (IT) - ya medir las cosas, y las unidades de negocio producen sus propias mediciones e informes. ¿Cuál es el sentido de una más conjunto de mediciones? ¿Por qué no tener un par de personas de riesgo para establecer las políticas de riesgo y tomar decisiones de riesgo, y, o bien disparar el resto o los trasladan a los grupos de medición existentes?

La respuesta es que todos esos otros grupos están midiendo cosas que existen en la actualidad, mientras que el departamento de gestión de riesgos intenta poner medidas útiles en torno a lo que podría suceder mañana. La medición del riesgo de mañana es una tarea fundamentalmente diferente, uno que requiere su propio conjunto de herramientas y habilidades. Se puede comparar a la ejecución de una junta electoral para contar los votos emitidos en las elecciones de hoy frente a un encuestador tratando de adivinar quién podría ganar está reproduciendo de elección- una puntuación oficial de mantenimiento en un partido de fútbol de mañana o ahora frente a una casa de apuestas establecer una línea de apuestas un partido futuro.

Al medir las cosas que existen hoy en día, los atributos más importantes de la medición son generalmente exactitud y precisión. Los gestores de riesgos les gustaría tener la exactitud y precisión, pero son difíciles de encontrar cuando usted está buscando en un futuro incierto.

La primera demanda de los gestores de riesgos es riesgo-sensible mediciones - medidas que van más fiable cuando el riesgo aumenta y hacia abajo cuando el riesgo disminuye. Por ejemplo, supongamos que usted está diseñando una medida del riesgo de liquidez de una institución financiera. La liquidez es un concepto amplio e incluye situaciones tales como no tener el dinero para satisfacer una demanda de reembolso de los inversores, al no ser capaz de vender un activo que ya no cabe en su cartera y no tener los precios exactos de mercado que necesita para los efectos legales y reglamentarios para sus activos.

Así que, no solo número puede capturar todos los aspectos del riesgo de liquidez. Sin embargo, usted no quiere que un informe de 80 páginas de números que nadie va a utilizar. Su objetivo es reunir un conjunto de métricas que son cortos, clara y sencilla lo suficiente como para ser útil, pero lo suficientemente sofisticados como para capturar la gama completa de los riesgos de liquidez.

Si el informe está mal calibrado - dando el doble de atención sobre un riesgo de liquidez relativamente menor que a una de las principales uno o sondeo alertas cuando los márgenes de seguridad son aún adecuados - todavía puede ser muy útil, sobre todo en comparación con no tener un control sistemático en absoluto. También se puede mejorar. Sin embargo, si su informe no cambia en respuesta a algo que afecta a la liquidez - si no se corre el riesgo sensibles a algún factor - ese factor se vuelve invisible, y los riesgos invisibles puede matar.

La regla de medición del riesgo es para asegurarse de que todos los factores relevantes que se puede medir se incluye de forma direccionalmente correcta. Esta frase significa incluyendo algunos mal entendida factores, factores que no se pueden medir fácilmente, factores que tienen una gran cantidad de errores de medición, y los factores que la goma de seguridad del sistema porque están disponibles, a veces no estándar o en formatos no estándar.

Gente de TI, auditores, la gente cumplimiento y abogados pueden bien que luchar en la inclusión de todos estos factores, ya que hace su trabajo más difícil. Otras personas pueden resistir incluyendo todos estos datos porque están ofendidos por desorden.

A menudo no será capaz de explicar por qué las medidas han cambiado o qué hacer para que vuelvan a sus viejos valores. Sin embargo, un gestor de riesgos tiene que defender medidas sensibles al riesgo, o se convierte en un gestor de apariencia de riesgo. Un informe de riesgo ordenada y consistente que todo el mundo ama es un informe basado en proxies, suposiciones, exclusiones, datos obsoletos, alisar y otras características que hacen que los riesgos importantes invisible.