La introducción de los tipos básicos de los fondos de cobertura
Los fondos de cobertura están diseñados para reducir un riesgo de inversión (llamados cobertura
), Mientras que el mantenimiento de un buen retorno de la inversión. Puede clasificar los fondos de cobertura en dos categorías básicas: los fondos de retorno absoluto y fondos direccionales. En las siguientes secciones se ven las diferencias entre los dos.Los fondos de cobertura son pequeñas asociaciones, particulares, y los gerentes de fondos de cobertura pueden utilizar una amplia gama de estrategias para cumplir con su riesgo y retorno metas. Por estas razones, no se puede recomendar ningún fondo o familias de fondos para usted, y no podemos decir que cualquier estrategia será adecuada para cualquier tipo de inversión. Esa es la desventaja de ser un sofisticado inversor acreditado: Tienes que hacer un montón de trabajo por su cuenta!
Los fondos de retorno absoluto
A veces llamado un "fondo no direccional", un fondos de retorno absoluto está diseñado para generar un retorno constante, no importa lo que está haciendo el mercado. Un fondo de retorno absoluto tiene otro apodo: un pura-alfa fondo. En teoría, el gestor del fondo intenta eliminar todo riesgo de mercado con el fin de crear un fondo que no varía con el rendimiento del mercado. Si el administrador elimina todo el riesgo de mercado, la rentabilidad del fondo viene enteramente de la habilidad del gerente, que en términos académicos se denomina alfa.
Una estrategia de retorno absoluto es el más apropiado para un inversor conservador que quiere bajo riesgo y está dispuesto a renunciar a algunos de retorno a cambio.
Algunas personas dicen que los fondos de retorno absoluto generar un retorno de bonos como porque, como los bonos, los fondos de retorno absoluto tienen rendimientos relativamente estables, pero relativamente bajos. El objetivo de rentabilidad de un fondo de retorno absoluto es generalmente más alta que la tasa de largo plazo del rendimiento de los bonos, sin embargo. Un objetivo típico fondo de retorno absoluto es de 8 a 10 por ciento, que está por encima de la tasa de largo plazo del rendimiento de los bonos y por debajo de la tasa de largo plazo de la rentabilidad de las acciones.
Fondos direccionales
Fondos direccionales son los fondos de cobertura que no Hedge - al menos no completamente. Los gestores de fondos direccionales mantienen cierta exposición al mercado, sino que tratan de obtener rendimientos más altos de lo esperado para la cantidad de riesgo que toman. Debido a que los fondos direccionales mantienen cierta exposición al mercado de valores, que están llamados a veces fondos de beta y se dice que tienen una en acciones como cambio. Rendimientos de un fondo puede no ser constante año tras año, pero son propensos a ser mayor en el largo plazo que las rentabilidades de un fondo de retorno absoluto.
El regreso de un fondo direccional puede ser desproporcionadamente mayor que su riesgo, pero el riesgo sigue ahí. Estos fondos también pueden oscilar violentamente, dando un gran retorno algunos años y la caída de grandes en otros. Los inversores a largo plazo pueden no importa, siempre y cuando la tendencia al alza es positiva.
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