Introducción al riesgo de tipo de interés en las inversiones en acciones

Usted puede perder dinero en una inversión en acciones aparentemente sonido debido a algo que suena tan inofensivo como " las tasas de interés han cambiado ". Riesgo de tipo de interés puede sonar como un tipo extraño de riesgo, pero en realidad, es una consideración común para los inversores. Tenga en cuenta que las tasas de interés cambian con regularidad, causando algunos momentos difíciles.

Los bancos fijan los tipos de interés, y la institución primaria para ver de cerca es la Reserva Federal (Fed), que es, en efecto, el banco central del país. La Fed sube o baja sus tasas de interés, acciones que, a su vez, causan los bancos para elevar o disminuir sus tasas de interés en consecuencia. Cambios en las tasas de interés afectan a los consumidores, las empresas, y, por supuesto, los inversores.

Aquí está una introducción genérica a la forma en la fluctuación de riesgo de interés puede afectar a los inversores en general: Supongamos que usted compra a largo plazo, bonos corporativos de alta calidad y obtener un rendimiento del 6 por ciento. Su dinero es seguro, y su declaración está bloqueado en al 6 por ciento. ¡Menos mal! Eso es del 6 por ciento. No está mal, ¿eh?

Pero, ¿qué pasa si, después de confirmar su dinero, las tasas de interés aumentan a 8 por ciento? Se pierde la oportunidad de que el interés adicional de 2 por ciento. La única manera de salir de su 6 por ciento de bonos es venderlo a valores actuales del mercado y utilizar el dinero para reinvertir en la tasa más alta.

El único problema con este escenario es que la unión de 6 por ciento es probable que deje caer en el valor debido a las tasas de interés subieron. Digamos que el inversor es Bob y el vínculo rendimiento del 6 por ciento es un bono corporativo emitido por Lucin-Muny. Según el acuerdo de bonos, LM debe pagar 6 por ciento (llamado tasa de la cara o Tasa nominal) Durante la vida del bono y luego, a su vencimiento, el pago del principal.

Si Bob compra $ 10.000 de bonos LM en el día que están emitidos, recibe $ 600 (de interés) cada año durante el tiempo que él sostiene los bonos. Si se aferra hasta el vencimiento, que vuelva a su $ 10.000 (el principal). Hasta aquí todo bien, ¿no? La trama se complica, sin embargo.

Digamos que él decide vender los bonos a largo antes de su vencimiento y que, en el momento de la venta, las tasas de interés en el mercado han aumentado a un 8 por ciento. ¿Ahora que? La realidad es que nadie va a querer sus bonos de 6 por ciento si el mercado está ofreciendo bonos a 8 por ciento.

¿Qué hay de Bob a hacer? No puede cambiar la velocidad frente a un 6 por ciento, y él no puede cambiar el hecho de que se paga sólo $ 600 cada año para la vida de los bonos. ¿Qué tiene que cambiar para que los inversionistas actuales consiguen la equivalente rendimiento del 8 por ciento? El valor del bono, en cambio, tiene que bajar.

En este ejemplo, el valor de mercado de los bonos tiene que bajar a $ 7,500 para que los inversionistas que compran los bonos reciben un rendimiento equivalente a un 8 por ciento. Los nuevos inversores todavía conseguir $ 600 al año. Sin embargo, $ 600 es igual a 8 por ciento de los $ 7.500. Por lo tanto, a pesar de que los inversores obtener la tasa frente a un 6 por ciento, consiguen un rendimiento del 8 por ciento debido a que el monto de la inversión real es $ 7,500.

En este ejemplo, poca, o ninguna, el riesgo financiero está presente, pero ver cómo el riesgo de tipo de interés se presenta. Bob se entera de que se puede tener una buena compañía con una buena unión y aún así perder $ 2.500 debido a la variación del tipo de interés. Por supuesto, si Bob tiene que vender, no se da cuenta de que la pérdida.