Las tasas de interés y tipos de cambio tienen una relación confusa

Especialmente si usted maneja una empresa multinacional, anticipando las fluctuaciones de los tipos de cambio pueden ser una parte muy importante del éxito de la gestión financiera de su empresa. Así que lo que influye en el tipo de cambio?

los Efecto Internacional Fisher dice que por cada 1 por ciento diferencial que una nación tiene en sus tasas de interés nominales más de otra nación, la moneda de ese país experimentará una disminución del 1 por ciento en el tipo de cambio a través de las presiones inflacionarias asociadas con un mayor interés, el aumento del consumo, la inversión y la especulación.

Por ejemplo, si los EE.UU. tiene una tasa de interés del 10 por ciento y México tiene una tasa de interés del 11 por ciento, entonces de acuerdo con el efecto internacional de Fisher, el tipo de cambio del peso mexicano se reduciría en un 1 por ciento con respecto al dólar estadounidense. Esta caída se debe a que los tipos de interés relativamente bajos de los Estados Unidos van a estimular el consumo y la inversión de capital en el país, causando la presión inflacionaria a depreciar el valor de la moneda a los dos inversores extranjeros y comerciantes extranjeros.

Dicho esto, el propio IFE es más de un " de partida el punto " la intención de probar un punto, mientras que los modelos más elaborados sobre la base de que han mejorado la precisión y utilidad.

El efecto Fisher internacional tiende a ser cierto solamente en una formación de agrupaciones poco después se produce el diferencial de tasas de interés debido a un cambio en las tasas de interés sólo ocurre una vez, mientras que los tipos de cambio están en un estado constante de fluctuación, se termina de ver una J curva cuando graficar las dos tasas.

Con el J curva, el tipo de cambio cae en un primer momento antes de subir más alto que el punto original, formando una J forma cuando graficada. Este patrón se presenta como el tipo de cambio se pone al principio, pero luego vuelve a subir como el menor tipo de cambio y la moneda devaluada hace que las exportaciones de un país a ser relativamente más barato para las personas en otras naciones, que atrae a un mayor comercio en el largo plazo.

Además, muchos países grandes, como los EE.UU., tienen economías muy estables. Letras del Tesoro de Estados Unidos, por ejemplo, se consideran " libre de riesgo " inversiones y los bonos del Tesoro se consideran muy bajo riesgo, excepto en que las tasas de interés pueden fluctuar, haciendo que el valor futuro de un bono de bajo interés a disminuir.

Incluso durante la deuda pública de registro, el Gobierno de Estados Unidos todavía puede emitir letras y bonos que rinden junto a interés del 0 por ciento sin demasiados problemas, porque cuando las tasas de interés suben, la amplia infraestructura de mercado y la apertura a la inversión extranjera mantiene altos niveles de inversión de capital.

Por otro lado, algunos países con economías más pequeñas o más volátiles pierden un número importante de inversionistas con tasas de interés más bajas, porque los inversores no quieren que el riesgo adicional y sin mayores retornos. Además, estos países no suelen tener inversiones de capital estables.

Para resumir, el IFE permite a las empresas prevén cambios en los tipos de cambio y los mercados internacionales utilizando los diferenciales de tasas de interés actuales, pero es posible que tenga que experimentar matemáticamente un poco para que sus previsiones suficientemente precisos para ser realmente útil.