Cómo calcular la acreción y amortización en el examen de la serie 7

El examen de la serie 7 le hará preguntas sobre el cálculo de acreción y amortización. Utiliza la acreción y amortización al calcular los impuestos a bonds- simplemente ajustar el costo de la fianza a la par en el momento en que el bono vence.

Acrecentamiento

Cuando los inversores compran bonos con un descuento, el descuento debe acreción durante la vida del bono. LAccreción, que implica el ajuste de la base de coste (precio pagado) del enlace hacia nominal cada año que se celebra el vínculo, aumenta tanto la base del costo de la fianza y de los ingresos por intereses reportado.

Para determinar la acumulación anual, averiguar la diferencia entre el costo de la fianza y el par de valor dividir el resultado por el número original de los años hasta el vencimiento.

La siguiente pregunta a prueba su comprensión de acreción.

Mr. Dancer compra un bono corporativo 5 por ciento con 10 años hasta el vencimiento en 80. ¿Cuál sería el resultado contable anual del Sr. Bailarín en este bono será?

(A) $ 20(B) $ 30(C) $ 50(D) $ 70

La respuesta correcta es opción (D). Mr. Dancer compró el bono a 80 ($ 800), y se puede suponer que madura a $ 1,000 (nominal) en 10 años (siempre se puede asumir $ 1000 par a menos que se indique lo contrario). Usted necesita tomar la diferencia de $ 200 y se divide por 10 años para conseguir $ 20. El ingreso reportado de Mr. Dancer sería $ 70 ($ 50 de interés más $ 20 de acreción).

Esté preparado para responder preguntas acerca de la acumulación anual y anual reportado ingresos y para calcular la ganancia o pérdida de capital al inversionista incurriría si vender el bono antes de su vencimiento.

La siguiente pregunta a prueba su capacidad de averiguar la ganancia o pérdida de capital de un bono comprado con un descuento.

Sra. Jones compró un bono corporativo DEF 7 por ciento a 80 con diez años hasta el vencimiento. Seis años más tarde, la señora Jones vendió el bono a 85. ¿Cuál es la ganancia o pérdida?

(A) $ 50 de ganancia(B) $ 70 pérdidas(C) la pérdida de $ 150(D) Ninguna de las anteriores

La respuesta que estás buscando es opción (B). En primer lugar, ajuste la base del costo de la fianza en el momento de vencimiento del bono:

El bono fue adquirido en $ 800 (80 por ciento de los $ 1.000 el par) y madura en $ 1.000 el par en diez años. A continuación, tomar esa diferencia de $ 200 y dividirlo por los diez años hasta el vencimiento:

Luego tomar la $ 20 por año de acreción y se multiplica por el número de años que el inversionista celebró el enlace:

A continuación, agregue la acumulación total al precio de compra del bono para determinar la base del costo ajustado del inversor:

Después de eso, compare el costo base ajustado al precio de venta para determinar la ganancia o pérdida:

Sra. Jones incurrió en una pérdida de capital de $ 70 en la venta del bono DEF, que se puede utilizar para compensar plusvalías de otras inversiones.

Todos los bonos de descuento, excepto los bonos municipales comprados en el mercado secundario, se acretaron. Si un bono municipal es comprado como un descuento de emisión original, el de acreción es tratada como parte de los intereses libres de impuestos. Si un inversionista compra un bono municipal en el mercado secundario con un descuento, el vínculo no está acreción, pero la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta se trata como una ganancia de capital.

Amortización

Cuando los bonos se compran en una prima, la prima puede ser amortizado durante la vida del bono. Usted amortizar el vínculo mediante el ajuste de la base del costo de la fianza hacia nominal cada año que el vínculo es la amortización mantenidos hasta disminuye la base del costo de la fianza y disminuye los ingresos por intereses reportados.

Para encontrar la amortización anual, divida la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal por el número original de los años hasta el vencimiento.

La siguiente pregunta implica la amortización anual:

Sra Sheppard compra un bono corporativo de 7 por ciento con 20 años a la madurez a 110. Si la señora Sheppard decide amortizar el bono, lo que es el ingreso reportado anual?

(A) $ 5(B) $ 65(C) $ 70(D) $ 75

La respuesta correcta es la opción (B). Debido a que la señora Sheppard compró el bono a 110 ($ 1,100) y se puede asumir que madura a $ 1,000 (nominal) en 20 años, usted necesita tomar la diferencia de $ 100 y se divide por 20 años para conseguir $ 5. El ingreso reportado de la señora Sheppard sería $ 65 ($ 70 de interés, menos $ 5 amortización).

Los tenedores de bonos corporativos pueden elegir para amortizar sus bonos premium o no- sin embargo, todos los tenedores de bonos municipales deben amortizar sus bonos de suscripción, si fueron comprados como una nueva emisión o en el mercado secundario (utilizado).

Puede utilizar la misma fórmula que se utiliza para la acreción de determinar la ganancia o pérdida en un problema de amortización. Sólo los primeros pasos de pareja cambian. Todavía se toma la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal y se divide por el número de años hasta su vencimiento, lo que le da la amortización anual. Multiplique la amortización anual por el número de años que el inversionista celebró la fianza.

En este punto, es necesario restar esa cantidad del precio de compra en lugar de añadir al precio de compra para obtener la base del costo ajustado. Entonces, como lo hace con los problemas de acreción, se compara el costo base ajustado al precio de venta para determinar la ganancia o pérdida.