¿Cómo los banqueros de inversión pueden apoyar una oferta pública inicial

Cuando fallan las OPI, hace banqueros de inversión se ven mal. Si las acciones de una oferta pública inicial no se pueden quedar por encima de la precio de la oferta

(el precio al que las acciones se venden a los inversores iniciales) que habla mal de los banqueros de inversión. Después de todo, si las acciones tenían un precio demasiado alto, eso significaba que los inversionistas pagaron en exceso o el banquero de inversión no entendían el negocio lo suficientemente bien.

Cuando una acción comienza a operar en bolsa, como la Bolsa de Valores de Nueva York, después de la salida a bolsa que se llama el comercio del mercado de accesorios. Si el precio de la salida a bolsa, en las operaciones del mercado de accesorios, cae por debajo del precio de la oferta, que se llama una acuerdo roto. No es bueno para los banqueros de inversión o inversores.

Y es por eso mantener una empresa en el camino correcto, incluso después de su salida a bolsa, es visto como parte de la responsabilidad de la banca de inversión. Para ser claros, el banquero de inversión no puede hacer nada para cambiar la forma en que la compañía se está ejecutando - que es hasta el equipo de gestión de la empresa.

Aún así, hay palancas que los banqueros de inversión pueden tirar para mantener la salida a bolsa de trabajo para todas las partes, al menos en el muy corto plazo.

Bloqueos

Casi lo último que los inversores IPO quieren ver es todo tipo de venta de por funcionarios y directores de la segunda después de una empresa sale a bolsa. Piénsalo de esta manera: Precios de las acciones son fijados por la oferta y la demanda. Si después de una compañía va públicos, empleados y agentes de comenzar el dumping de sus acciones, el mercado se inundó con una oferta de acciones y empuje hacia abajo el precio de las acciones.

Este desencadenamiento de la oferta podría crear una avalancha de venta, por no hablar de los inversores spook por la señal negativa fuerte que envía.

Para evitar esta espiral descendente, las compañías de los banqueros de inversión ayudan a crear un período de bloqueo (un período de tiempo durante el cual los funcionarios y directores tienen prohibido vender acciones). Períodos Lockup vienen en todos los tipos y pueden ser personalizados por la empresa y sus banqueros de inversión.

OPI modernos están utilizando cada vez más un estilo de período de bloqueo que vence gradualmente con el tiempo. Por lo general, los bancos de inversión quieren encerrar a todas las ventas internas por lo menos 90 días después de la salida a bolsa para dar la acción en ciernes un buen período de tiempo para encontrar un equilibrio natural entre compradores y vendedores.

Después de 90 días, el primer grupo de iniciados obtendrá luz verde para vender. Después de esa primera cárcel se sale, otro grupo de acciones puede ser liberado después de 180 días y otro grupo después de 365 días. Por espaciando las fechas de vencimiento de bloqueo de este tipo, los banqueros de inversión pueden controlar tanto el flujo de valores en el mercado.

Períodos de calma

Reguladores consiguen un delicado cuando las empresas empiezan a buscar a vender acciones al público por primera vez. Regulaciones de valores están en su lugar para frenar las actividades que engañar a los inversores en la compra de las inversiones, donde los vendedores saben que son un fracaso. Los reguladores y los banqueros de inversión trabajan juntos para controlar la información que una compañía y sus funcionarios analizan a los inversores antes de una oferta pública inicial y justo después se hace.

Una empresa tiene prohibido participar en actividades de promoción para hacer subir el valor de su salida a bolsa, por lo general antes de la salida a bolsa y hasta tres meses después. Los banqueros de inversión, también, debe ver lo que dicen y se adhieren a los hechos y no utilizan la promoción. Es una línea muy fina, con seguridad.

Después de todo, parte del proceso de IPO incluye roadshows (visitas con potenciales inversores). Hablando de la salida a bolsa o la empresa no es ilegal. De hecho, es esencial - la divulgación completa es el punto del proceso de salida a bolsa. Pero la clave es que la empresa y los bancos de inversión no pueden conseguir promocional y hacer promesas engañosas sobre las perspectivas de la compañía.

Seguimiento de encendido y ofertas secundarias

La recaudación de fondos del mercado de capitales puede ser como la cirugía plástica en Hollywood: Una vez que alguien se inicia, puede ser difícil de detener. Del mismo modo, una vez que una empresa recauda dinero de los inversores mediante la venta de acciones al público, que por lo general no es el final del proceso.

Empresas, con la ayuda de sus banqueros de inversión, pueden volver en otro momento para recaudar dinero con un seguimiento en la oferta. Durante una oferta de seguimiento, las empresas pueden vender acciones adicionales para el público. Estas ofertas pueden generar más capital para la empresa, que puede ayudar a que turbocharge su crecimiento. Pero en el proceso, la empresa también está creando nuevas acciones y venderlas.

Y cuando las acciones adicionales lleguen al mercado, que diluir el valor de las acciones existentes, o los hacen vale menos porque la empresa se talla en más pedazos. El asegurador está íntimamente involucrado en estas ofertas de seguimiento.

La palabra dilución es como un veneno con los inversores. Cualquier movimiento por una empresa que aumenta el número de acciones y reduce el valor de cada acción es típicamente mal visto por los inversores existentes.

En otra ocasión acciones adicionales pueden ir al mercado está en una oferta secundaria. Ofertas secundarias permiten a los inversores actuales significativas a vender sus acciones de manera organizada, después de la salida a bolsa. Ofertas secundarias no son dilutivas ya que no se crean nuevas acciones. Las acciones existían antes - que sólo estaban en manos de los iniciados. Insiders son simplemente vendiendo acciones que tenían antes.