Para la mayoría de la gente, la banca de inversión es un gran misterio - saben que es importante, pero no son realmente seguro de por qué. Por otra parte, no hay ningún misterio acerca de lo que es la banca tradicional. Casi cualquier persona con una cuenta de ahorros tiene, en algún momento, entró en un banco y miró a su alrededor. Pero la banca de inversión es una cuestión totalmente diferente.
Es fácil escribir de la banca de inversión como algo un montón de gente en trajes puede preocuparse, pero eso es un error. Cada vez más estadounidenses están siendo entregadas las llaves de la gestión de sus futuros financieros. Todo depende de los consumidores a encontrar la manera no sólo de ahorrar su dinero, sino para invertir en activos que van a crecer en el futuro. Y más de las veces, este proceso requiere la interfaz con los banqueros de inversión y sus productos.
Teniendo en cuenta la importancia de la banca de inversión consiste en cómo los estadounidenses ahorrar e invertir, es fundamental para entender lo que los bancos de inversión hacen y el papel que desempeñan. Los bancos tradicionales son fáciles de entender. Estos centros cuentan con depósitos de los consumidores y las empresas, y luego se prestan el dinero a empresas o consumidores. Pero los deberes de los bancos de inversión son muy diferentes. En lugar de tomar depósitos, los bancos de inversión venden valores. El producto de la venta de estos valores, en algunos casos, y luego ir a la financiación de proyectos por lo general masivas que podrían ser demasiado arriesgado para los bancos tradicionales. Proyectos bancos de inversión asumen a menudo caen en una de varias categorías, incluyendo las siguientes:
Financiación de grandes proyectos: Proyectos masivos, tales como la construcción de puentes gigantes o plantas de energía, por lo general requieren enormes cantidades de dinero en efectivo por adelantado. Estos proyectos pueden en última instancia, hacer dinero, pero requieren un montón de dinero en efectivo que se construirán. La necesidad de dinero en efectivo por adelantado es tan grande, que podría superar la capacidad de préstamo de los bancos tradicionales, o puede ser demasiado arriesgado para los bancos tradicionales. Ahí es donde los bancos de inversión pueden entrar. Los bancos de inversión se reúnen en efectivo por la venta de valores a los inversores con un exceso de dinero en busca de la oportunidad de una buena devolución.
Empresas de venta: Se necesita dinero para hacer dinero, un adagio bien conocido por la mayoría de los empresarios. Muchas empresas exitosas comienzan siendo financiado por las tarjetas de crédito o de ahorro de los propietarios, pero en algún momento, eso no es suficiente. Los empresarios pueden llegar a los bancos por los préstamos, pero esas ofertas pueden ser difíciles de obtener o llevar a los altos costos. La respuesta para muchas empresas que buscan expandirse es una oferta pública inicial (IPO). En una salida a bolsa, la compañía se vende al público. Los banqueros de inversión son fundamentales para este servicio, alineando los inversores y la búsqueda de empresas deseosas de vender valores al público.
Llevar a cabo fusiones y adquisiciones: Por lo general hay un punto en el tiempo cuando las empresas comienzan a buscar por encima del hombro para las oportunidades. Un inicio prometedor, con la tecnología interesante puede encajar muy bien con productos de otra compañía. En lugar de verter el dinero en el desarrollo de una tecnología similar, que puede ser costoso y arriesgado, una empresa puede pedir a sus banqueros de inversión para ayudarle a comprar la empresa directamente.
La oferta de servicios de gestión de activos y corretaje: Los bancos de inversión están en el negocio de dinero. Una de las cosas que hacen es recoger el dinero de los clientes - y ayudar a los clientes poner el dinero a trabajar en una forma de generar retornos. Ayudar a los clientes a administrar su dinero, ya sea mediante la selección de acciones individuales o poniéndolos en un fondo de inversión, es parte de los servicios de los banqueros de inversión.
¿Por qué las empresas compran otras empresas?
Cada vez que usted compra acciones de una empresa, más probable que no, usted va a comprar un trozo de esa empresa. Pero para algunos inversores, una pequeña astilla no es suficiente.
Las empresas están constantemente explorando el paisaje corporativo para otras empresas que puedan estar a la venta, o puede poseer activos que vale la pena comprar. La compra de las empresas puede ser una propuesta arriesgada. Después de todo, la única manera de comprar una empresa sana es ofrecer un precio más alto que el precio actual de mercado, llamado premium. Mediante el pago para la empresa, la empresa compradora tenía mejor hacer los movimientos correctos para obtener el acuerdo de trabajar. Los bancos de inversión ayudan a las empresas en el vagabundeo encontrar objetivos de adquisiciones, hacen que el acuerdo, e incluso a veces financian.
Pero a pesar de los enormes riesgos posibles de la compra de empresas, sigue siendo atractivo para una variedad de razones, incluyendo las siguientes:
El acceso a una nueva geografía: El éxito en los negocios es cada vez más una cuestión de aprovechar la demanda mundial. No es suficiente tener una venta de productos de éxito como pan caliente en los Estados Unidos, ya que las empresas crecen rápidamente mediante la venta a los consumidores de todo el mundo. Ponerse al día con las ventas internacionales, sin embargo, requiere tiempo, dinero y conocimientos en los caprichos de los diferentes mercados. A veces la compra de una empresa que ya está establecida en un país extranjero puede acelerar el tiempo de comercialización.
El acceso a una tecnología interesante: Las pequeñas empresas, a menudo financiados por inversores dispuestos a ir a correr a casa, a menudo pueden darse el lujo de tener grandes posibilidades en la investigación. Y cuando estas pequeñas empresas hacen grandes descubrimientos o crear productos que reinventan las categorías, las grandes empresas pueden mirarlos con envidia. Mientras tanto, para convertir una pequeña empresa en una lo suficientemente grande como para distribuir productos en todo el mundo toma el dinero y el tiempo la empresa puede carecer. Estos factores se combinan de por qué a menudo es mejor para una empresa establecida para comprar una más pequeña. La empresa establecida puede incorporar rápidamente la tecnología en sus productos y conseguir que fuera en las manos de los consumidores.
Integración vertical: Las empresas que utilizan materias primas importantes a menudo pueden encontrarse en deuda con los proveedores de dichos materiales. Si las materias primas son lo suficientemente importantes para el éxito de una empresa, puede ser en el mejor interés de la compañía para comprar el proveedor y bloquear el acceso a los bienes.
Cómo entrar en una oferta pública inicial
Salvajemente ofertas públicas iniciales exitosas dejan inversores hablando y fantasear durante años. Los inversores que se metieron en Microsoft o Google a los precios de salida a bolsa han hecho un paquete.
Dadas comparte cómo deseados de OPI son calientes, no es de extrañar que los banqueros de inversión que mantienen muy de cerca. Papel banqueros de inversión en el proceso de salida a bolsa sigue siendo una de sus funciones más alto perfil. Los banqueros de inversión son los encargados de ayudar a la empresa promocionarse a los posibles inversores y determinar la cantidad a vender las acciones de.
Pero en muchos sentidos, la idea de una oferta pública inicial es un nombre poco apropiado, porque no son del todo público. Los banqueros de inversión suelen seguir un proceso que puede hacer que sea difícil para los inversionistas regulares para conseguir un pedazo de una oferta pública inicial.
Las acciones de una oferta pública inicial normalmente se vendió por primera vez en el precio de oferta inicial a los grandes clientes de los bancos de inversión. Estos clientes, por lo general los fondos de inversión, fondos de cobertura o fondos de pensiones, son libres de vender las acciones en el mercado abierto en una bolsa como la Bolsa de Valores o el NASDAQ de Nueva York. Esto suele suceder al día siguiente de las oficinas de propiedad intelectual se venden a los inversores iniciales de la suerte en el precio de la oferta. La mayoría de los inversores, a continuación, a menudo tienen que esperar hasta que la salida a bolsa comienza a cotizar en una bolsa de valores, a menudo pagando un precio más alto que las ofertas públicas de dichas acciones codiciados.
Pero no demasiado desanimado. Armado con su conocimiento de cómo funciona la banca de inversión, se puede encontrar una manera de entrar en el proceso de salida a bolsa. Estos son algunos consejos:
Trabaje con su corretaje en línea. La mayor parte de las grandes firmas de corretaje en línea han reducido ocupa de seleccionar los banqueros de inversión para conseguir acciones de OPI. Por ejemplo, corretaje en línea Fidelity tiene un acuerdo con Deutsche Bank y Kohlberg Kravis Roberts (KKR) para conseguir acciones de selectos próximas salidas a bolsa en el precio de la oferta. Si usted está interesado en una oferta pública inicial en particular, consulte con su corretaje en línea para ver si ofrece acciones.
Construir una relación con una firma de banca de inversión. Si una OPI está en demanda particularmente alta, usted puede estar seguro de que los bancos de inversión que hacen que el acuerdo será juicioso con quién se comparte. Y en estos casos, la gran mayoría de las acciones se destinará a clientes propios del cliente. Si usted piensa que la compra de oficinas de propiedad intelectual va a ser un fenómeno frecuente con usted, usted podría considerar la creación de una cuenta de la firma de corretaje con uno de los bancos de inversión que está haciendo los tipos de oficinas de propiedad intelectual que le interesa. Hay que tener en cuenta, sin embargo, que la unidades de corretaje de firmas de banca de inversión tienden a cobrar mucho más altas comisiones y tarifas de las empresas de corretaje de descuento, por lo que no van a obtener algo por nada.
Comprar un fondo mutuo. En lugar de lamentar el hecho de que las OPI suelen ir sólo para los fondos de inversión, el beneficio de ese conocimiento! Usted puede encontrar que los fondos de inversión suelen obtener acciones de OPI o invertir en ellos utilizando las herramientas de investigación de Morningstar. Si usted es dueño de un fondo de inversión que recibe acciones de OPI calientes, usted gana!
Espera. A veces el mejor asesoramiento en finanzas es no hacer nada. Recuerda: OPI son inversiones de riesgo que pueden, ya menudo lo hacen, disminución en el valor. En lugar de apresurarse a comprar en el precio de la oferta, es posible que desee para enfriar los talones y esperar. Esperando funcionó muy bien para los inversores en acciones de redes sociales Facebook, que salió a bolsa a mediados de 2012. Las acciones de la compañía cayeron un 40 por ciento de su precio de oferta a solo meses después de su salida a bolsa, es decir, los inversores que esperaban consiguió las acciones por 40 por ciento menos que los inversores iniciales!
Lo más importante es considerar cuidadosamente si usted debe comprar acciones de una oferta pública inicial en absoluto. OPI son valores no probados a menudo de empresas que no tienen antecedentes de pesca. Incluso los inversores profesionales han de comprar difícilmente OPI correctamente y ganar dinero. El hecho de que usted puede comprar una oferta pública inicial, no significa que usted debe.
