Ahora es el momento para comprar bonos?

Después de sugerir una cartera de bonos - o cualquier otro tipo de cartera - a un nuevo cliente, distribuidores menudo oyen, " Pero. . . es ahora

un buen momento para invertir en bonos "? La respuesta es sí.

No se puede predecir el futuro de las tasas de interés

Con las acciones, la gran preocupación de la gente es por lo general que el mercado está a punto de caer. Con los bonos, la gran preocupación - especialmente en estos días - es que las tasas de interés van a subir, y los bonos comprados hoy se marchitarán en valor como resultado.

Pero las tasas de interés son casi tan impredecible como el mercado de valores. Sí, el gobierno tiene más control sobre las tasas de interés de lo que hace el mercado de valores, pero no tiene el control total, y las acciones que decide tomar o no tomar no son para que usted sepa.

Y además, incluso si podría predecir las tasas de interés (que no se puede), e incluso si usted hizo saben que iban a subir (que no lo hace), ahora todavía es un buen momento para comprar bonos.

Esto es suponiendo, por supuesto, que usted ha hecho el análisis adecuado, y que ha decidido que más bonos pertenecen en su cartera, y usted tiene dinero en mano. Qué haces con eso? Usted tiene tres ahorro / inversión opciones, en realidad:

• Guárdelo en efectivo.

• Invertir en valores de renta variable.

• Invertir en renta fija.

Si usted invierte en renta variable (acciones, bienes raíces, materias primas), te metes con la estructura general de la cartera, por lo que es tal vez demasiado arriesgado. Si se mantiene en efectivo (una cuenta de ahorros o de mercado monetario), usted gana el interés suficiente para puede ser seguir el ritmo de la inflación - pero después de impuestos, probablemente no. En cualquiera de los casos, se pierde.

Ahora, supongamos que usted decide seguir adelante y comprar los bonos y las tasas de interés, como temía, no subir. Eso no es necesariamente algo malo. Sí, sus bonos o fondos de bonos - especialmente aquellos con vencimientos largos - tendrán un éxito. El valor de los bonos o el precio de las acciones de bonos de fondos se hundirán. A la larga, sin embargo, no debe sufrir, e incluso se puede beneficiar de las tasas de interés más altas.

Después de todo, cada seis meses con bonos individuales, y cada mes con la mayoría de los fondos de bonos, se obtiene el pago de intereses, y esos pagos de interés pueden ser reinvertidos. Cuanto mayor sea las subidas de tipos de interés, más dinero usted puede hacer fuera de esas reinversiones. A la espera de las tasas de interés caigan - que pueden o no pueden hacer - simplemente no tiene sentido.

Cuando las tasas de interés son muy bajos, ya que son estos días, tiene sentido que incline su cartera de bonos más hacia el lado de corta intermedia que el largo plazo. Sí, usted obtendrá un rendimiento menor, pero vas a recibir un golpe más suave cuando las tasas de interés suben.

Un buen objetivo es normalmente un vencimiento medio de sus carteras de bonos de cinco a siete años. En estos días, es posible aceptar el menor rendimiento que viene con una cartera de bonos con un vencimiento promedio de tres a cinco años.

No prestar demasiada atención a la curva de rendimiento

Otra decisión difícil para los inversores en bonos poner en dinero fresco se produce en esas raras ocasiones en la historia en que vemos un curva de rendimiento invertida. los curva de rendimiento se refiere a la diferencia entre las tasas de interés a largo plazo en comparación con los bonos a corto plazo. Normalmente, los bonos a largo plazo pagan mayores tasas de interés.

Si la curva de rendimiento es invertida, eso significa que los bonos a largo plazo están pagando menores tasas de interés que los bonos a más corto plazo. Esa situación no sucede a menudo, pero sucede. Las razones de la curva de rendimiento son muchas y complejas, e incluyen las expectativas de inflación, los sentimientos acerca de la economía y la demanda extranjera de deuda de Estados Unidos.

Cualesquiera que sean las razones de una curva de rendimiento invertida, apenas tiene sentido para amarrar su dinero en un bono a largo plazo cuando un enlace más corto plazo está pagando apenas tanto interés o posiblemente un ligero poco más. O lo hace?

Algunos planificadores financieros no están de acuerdo, pero no es siempre una mala idea invertir en bonos a largo plazo, incluso cuando la curva de rendimiento es un poco ligera invertida. Recuerde que una gran razón por la que está invirtiendo en bonos es tener un colchón si sus otras inversiones (como acciones) toman en picada.

Cuando las acciones se desploman, el dinero tiende a fluir (y flujo rápido) en bonos de grado de inversión, especialmente los bonos del Tesoro. Inicialmente, el " acometidas a la seguridad " crea más demanda de bonos a corto plazo, y su precio tiende a subir.

Con el tiempo, sin embargo, una caída en el mercado de valores a menudo resulta en que los federales reducción de los tipos de interés (en un intento de poner en marcha la economía), que eleva los precios de los bonos - en especial el precio de los bonos de vencimiento más largos. En otras palabras, los bonos del Tesoro a largo plazo son la mejor protección contra la caída de la bolsa.

Considere otra razón para invertir en bonos a largo plazo, incluso si no están pagando lo bonos a corto plazo están pagando. ¿Y si las tasas de interés bajan, independientemente de lo que está pasando en el mercado de valores? A veces las tasas de interés caen, incluso cuando el mercado de valores se ha disparado.

Si ese es el caso, una vez más, es posible que desee que estuviera sosteniendo bonos a largo plazo.

Adherirse - o no - a compra en cantidades

En lugar de tirar todo su dinero en una cartera de bonos de inmediato, algunas personas dicen que tiene más sentido para comprar en lentamente durante un largo período de tiempo. Como el argumento, a difundir su riesgo de esa manera, la compra cuando el mercado es alta y cuando el mercado es baja.

Y si usted invierte la misma cantidad de dinero cada vez, se tiende a comprar más productos (bonos o participaciones en fondos) cuando el mercado es baja, lo que podría añadir a su línea de fondo. Este enfoque de inversión se llama compra en cantidades.

Compra en cantidades tiene sentido si está tomando dinero recién ganado e invertirlo. Si usted tiene una piscina existente de dinero en efectivo, sin embargo, simplemente no tiene sentido. El dinero que dejas atrás se gana demasiado poco para todo el esquema que tiene sentido.

Si usted tiene una cantidad de dinero a la espera de ser invertidos, y usted tiene un plan de inversión en su lugar, ir a por ello. Comprar aquellos bonos que estabas pensando en comprar. No hay razón para esperar el momento justo o para comprar a cuentagotas.