¿Cómo invertir en bonos del Tesoro

Recoger los bonos del Tesoro individuales tiene poco valor y se parece mucho a los juegos de azar. Eso es porque los mercados de bonos del Tesoro son extremadamente eficiente:

Así que muchos compradores y vendedores están involucrados, y cualquier información vale la pena tener es tan público, que cualquier verdad " acuerdo " es muy difícil de encontrar.

Los único realmente importante pregunta que usted debe preguntarse acerca de los bonos del Tesoro son los siguientes:

• ¿Quiero que los bonos del Tesoro en mi cartera y, en caso afirmativo, ¿cuánto?

• ¿Quiero a corto plazo, a medio plazo, o de largo plazo del Tesoro?

• ¿Quiero protección contra la inflación con mis bonos del Tesoro?

• ¿Cómo hago para comprar un Tesoro?

Escoja su propia madurez

Al igual que la cuestión de los bonos frente a acciones y bonos del gobierno frente a los bonos corporativos, la cuestión de la madurez es en gran medida una cuestión de cuánto riesgo usted se preocupa de estómago. En general, mientras más años hasta el vencimiento de un bono, más volátil las oscilaciones de los precios.

No sólo son el precio oscila en un problema cuando la compra de un bono a largo plazo (sentado, un problema menor si va a mantener el bono hasta su vencimiento), pero los bonos a largo plazo Llevamos una mucho mayor reinversión riesgo.

En otras palabras, si usted está sosteniendo un bono del Tesoro a 20 años y la tasa de cupón es del 3 por ciento, que no tiene ninguna garantía de que usted será capaz de reinvertir sus pagos de intereses semestrales a 3 por ciento - al menos no en cualquier cosa tan seguros como los bonos del Tesoro. Si las tasas de interés prevalecientes bajan, usted está parado para perder.

Por supuesto, el más largo el plazo del bono, en general, cuanto mayor es la tasa de cupón. En este momento particular de la historia, con tasas de interés tan bajas, el riesgo de reinversión es definitivamente menor de lo que ha sido en el pasado. Así que la elección de una madurez puede ser una decisión muy difícil. Muchos profesionales financieros sugieren un compromiso y va todo con los bonos del Tesoro a mediano plazo (siete a los vencimientos a diez años).

Para el inversor particular, los bonos del Tesoro a corto plazo generalmente tiene sentido sólo cuando la tasa de los bonos están pagando es mayor que la de los fondos del mercado monetario y certificados de depósito bancarios. A veces, ese será el caso, otras veces no. Los bonos del Tesoro a largo plazo pueden ser perversamente volátil, y en tiempos de tasas de interés extremadamente bajas, que la volatilidad podría potencialmente perder mucho dinero. Lanzamiento para la tierra de en medio, con los bonos del Tesoro en su mayoría intermedios.

La curva de rendimiento y lo que significa

Cada weathercaster aficionado sabe que las nubes negras de arriba significan un día de tormenta por delante. Para los economistas, un curva de rendimiento invertida sirve como una nube negro que indica tiempos económicos tormenta por delante.

Una curva de rendimiento invertida simplemente significa que los bonos del Tesoro a corto plazo están pagando mayores rendimientos que los bonos del Tesoro a largo plazo. En tiempos normales, los bonos de más largo plazo pagan tasas de interés más altas que los bonos a corto plazo. Eso es porque los inversores exigen una mayor rentabilidad por acceder a atar su dinero por más tiempo y tomar los riesgos inherentes que ello implica.

¿Por qué podrían las cosas de vez en cuando dar vuelta en su cabeza? La creencia común es que las curvas de rendimiento invertidas resultan cuando los compradores de bonos en conjunto ponen nerviosos por el futuro económico. Para aliviar su ansiedad, se comprometen su dinero a los bonos a largo plazo. De esa manera, la figura, cuando el tanque de las cosas y las tasas de interés caen (como sucede con frecuencia en tiempos de recesión), sus bonos existentes valdrá más.

¿Son los compradores de bonos verdad? ¿Pueden predecir una recesión que viene? Históricamente, la respuesta es a veces sí ya veces no. Si bien una curva de rendimiento invertida ha precedido a una serie de recesiones, no tienen tiempos también ha habido, como en 1995 y de nuevo en 1998, cuando las inversiones de rendimiento de la curva fueron seguidos por un año decididamente robusta.

Como el resto de los indicadores económicos, la curva de rendimiento de los bonos, aunque mejor que las hojas de té en la predicción del futuro, está lejos de ser perfecto.

Esto es lo que una curva normal rendimiento de los bonos parece y lo que parece uno invertido similares. Tenga en cuenta que lo que estamos viendo, a diferencia de un gráfico de cotizaciones, no muestra los movimientos de precios en el tiempo. Más bien, se nota el interés actual que se paga en bonos a corto plazo frente a los bonos a largo plazo.

Añadir en alguna protección contra la inflación

El rendimiento actual de un Tesoro tradicional de diez años es de aproximadamente 2 por ciento. El rendimiento de los Consejos de diez años es de aproximadamente cero, pero el principal de TIPS será ajustado a la inflación como pasan los años. Mira cada uno. Comparar. En igualdad de condiciones, si la inflación se ejecuta a 2 por ciento o más, lo haré mejor con TIPS. Si la inflación cae por debajo de ese punto - el punto de equilibrio - bonos del Tesoro convencionales harán mejor.

¿Cuál es tu mejor inversión? Quién sabe diablos?

A menos que pueda predecir el futuro y predecir las tasas de interés y la inflación (um, no se puede), que desea tanto bonos tradicionales y bonos protegidos contra la inflación en su cartera.