Reequilibrar su cartera de bonos

Reequilibrio

significa obtener su cartera de inversiones en orden. No va a ser fácil. Usted ha visto sus acciones subir, mientras que sus bonos tienen reequilibrio languished- es la cosa más inteligente que hacer.

A menos que sus circunstancias de vida han cambiado, es probable que todavía desea una cartera 60/40. Eso significa que su nueva cartera de $ 116.000 debe ser ($ 116.000 x 60 por ciento) $ 69.600 en acciones, y ($ 116.000 x 40 por ciento) $ 46.400 en bonos. Con el fin de llegar a ese punto, usted va a tener que vender (75,000 $ - $ 69,600) $ 5.400 en acciones y comprar (46,400 $ - $ 41,000) $ 5,400 en bonos.

Digamos que usted ha decidido que usted desea una cartera de 60 acciones por ciento y 40 por ciento de renta fija (comúnmente expresada como 60/40 portafolio). Usted tiene $ 100.000, por lo que tu objetivo es construir una cartera que es de $ 60.000 en acciones y $ 40.000 en bonos. Durante los meses siguientes, el mercado de valores se quita.

Al final de un gran año, a contar tus bendiciones y darse cuenta de que ahora tienes no $ 60.000, pero $ 75.000 en acciones. Sus bonos, sin embargo, apenas se han movido. Digamos que usted tiene $ 41.000 en bonos. Toda su cartera es ahora un valor de ($ 75.000 + $ 41.000) $ 116.000. Pero usted ya no tiene una cartera 60/40. Usted tiene una cartera 65/35. Es curioso cómo eso sucede.

¿Que hacer? Es hora de reequilibrar.

Tweak sus tenencias a riesgo temperamento

La razón principal para reequilibrar es para evitar que perder la camisa. Si su situación personal hace un año justifica una cartera 60/40, a continuación, una división 65/35 va a ser más volátiles que la cartera que desea. Si continúa dejar la cartera intacta y las acciones continúan volando, que finalmente va a cerrar con una cartera 70/30, y luego una cartera 75/25.

¿Y qué pasa si el mercado de valores se invierte en ese punto, moviéndose tan rápido hacia atrás, ya que se estaba moviendo hacia adelante uno o dos años antes? Usted verá una pérdida mucho mayor de lo que nunca esperaba.

¿No sería mejor bloquear en algunos de sus beneficios y empezar de nuevo con la mezcla adecuada cartera?

Saboree el bono reequilibrio

Reequilibrio también le ayuda a darse cuenta de mayores rendimientos a lo largo del tiempo. Piense en esto: La mayoría de los inversores compran alta, la elección de lo que sea la clase de activos es caliente, y venden bajo, deshacerse de cualquier clase de activos se está quedando.

La prensa financiera está continuamente nos empuja a hacer esto: "! 10 FONDOS CALIENTES PARA EL AÑO NUEVO " inevitablemente se centra en diez fondos que se han levantado a nuevas alturas en los últimos meses, en gran parte debido al tipo de clase de activos en los que invierten (acciones estadounidenses, acciones extranjeras, bonos a largo plazo, o lo que sea).

Los estudios demuestran que, como resultado de la continua comprando caro y vendiendo bajo, el inversor medio apenas se mantiene al día con la inflación. Es triste. Pero tú, reequilibrando con regularidad, está destinado a terminar por delante. En lugar de comprar alto y vender bajo, deberá estar continuamente vender caro y comprar barato.

En el largo plazo, no sólo va a reequilibrar atemperar su riesgo, pero sus rendimientos a largo plazo, si estamos hablando simplemente de las existencias de reequilibrio y bonos, tenderá a ser de medio por ciento más alto. ¿Necesitas una prueba?

Tenga en cuenta la rentabilidad anual promedio de diez años de la Bolsa de Vanguard Total y los fondos indexados Vanguard Total de Bond. Ellos actualmente reloj en en el 4,4 por ciento de retorno promedio anual para el fondo de acciones y el 5,5 por ciento para el fondo de bonos. Adición de los dos juntos, dando a las poblaciones de una ponderación de 60 por ciento y los bonos de una ponderación del 40 por ciento, que se puede esperar del rendimiento anual promedio de diez años de los dos sea 4,84 por ciento.

Pero cuando nos fijamos en el fondo de índice Vanguard equilibrada, que combina el mercado de valores total con el mercado total de bonos y continuamente reequilibra, la rentabilidad media anual para el mismo periodo (termina el 31 de Enero de 2012) no es 4.84 por ciento - es 5.27 por ciento, a pesar de una tasa de coste ligeramente superior a cualquiera de las acciones o bonos fondo de índice.

Si usted invierte en múltiples clases de activos (incluyendo materias primas, stock de extranjeros y nacionales, etc.), el reequilibrio regular puede añadir un punto porcentual o más cada año a sus rendimientos a largo plazo.

Programe su reequilibrio cartera

Con el milagro de la tecnología moderna, hojas de cálculo Excel y otras cosas, el reequilibrio puede ser fácil - muy fácil! Reequilibrar su cartera de cada semana, o incluso cada mes, es más probable que va a ser contraproducente. Usted puede recibir un golpe con los costos de transacción, así como las posibles ganancias de capital impuestos, con cada venta que realice.

Pero otro factor importante (y, a menudo se pasa por alto) es el impulso de los mercados: Cuando una clase de activos se dispara, todos esos paletos que les gusta comprar algo que depende a menudo se, por el hecho mismo de que están comprando, fuerzan el precio un poco más alto.

La cuestión de la frecuencia de reequilibrar se ha estudiado hasta la muerte, y los estudios demuestran que alguien que reequilibra la frecuencia que se cepilla los dientes tiende a perder terreno frente a impulso - además de pagar más en costos de transacción e impuestos.

Así que, ¿cuál es el momento perfecto para reequilibrar? No hay tiempo perfecto. Depende de la volatilidad de los mercados, la correlación de los valores en su cartera, el costo de sus transacciones personales y su situación fiscal. En general, sin embargo, el reequilibrio debe hacerse una vez cada año o dos.

Si usted está jubilado y tirando dinero en efectivo de su cartera, es posible que desee volver a equilibrar dos veces al año con el fin de asegurarse de que su reserva de efectivo no mojar demasiado bajo. Pero tenga cuidado cuando la venta de valores a tener en cuenta sus costes de negociación y seguimiento de su potencial de éxito de impuestos.

La división entre acciones y bonos, ya sea 70/30 o 50/50 o 30/70, es a menudo el determinador y vuelta de riesgo más importante en su cartera. Incluso si usted permite que todo lo demás para salir de equilibrio, mantener el equilibrio de acciones y bonos en equilibrio.

Dicho saldo se mantendrá a flote y te ahorrará tiempo de conseguir estrelló contra puentes financieros o inundado por la estela de la inflación.