Diez mitos más comunes acerca de bonos

Un bono para la venta de 100 y el pago de un 5 por ciento se ve como el más claro, más fácil de entender la inversión posible. Sin embargo, es, en realidad, un organismo mucho más compleja. Lea estas diez ideas falsas de bonos comunes, y usted verá, sin duda, por qué.

Un vínculo " a vender por 100 " cuesta $ 100

Bienvenidos a la primera complejidad en bonos: jerga! Cuando un corredor de bonos dice que tiene un vínculo " a vender por 100, " que significa que el vínculo no está vendiendo por $ 100, pero por $ 1.000. Si ese mismo vínculo fuera " a vender el 95, " sería en el mercado por $ 950. Si fuera " a vender por 105, " usted podría comprarlo por $ 1.050.

los valor nominal o valor aparente de un bono de $ 1.000 es de $ 1.000. Pero el valor de mercado depende de si se está vendiendo a 95, 100, 105, o lo que sea. Además, que $ 1000 cara enlace puede decirse que " pagar el 5 por ciento, " pero eso no significa que usted obtendrá un 5 por ciento de su dinero!

Esto significa que usted obtendrá un 5 por ciento sobre el valor nominal: es decir, el 5 por ciento de $ 1,000, o $ 50 al año, lo que puede significar un rendimiento de mayor o menos de 5 por ciento a usted.

Si pagó 105 por el bono (eso se llama un prima), En realidad se le toma menos de un 5 por ciento de su dinero. Si pagó 95 por el bono (eso se llama un descuento), Se le toma más de 5 por ciento de su dinero.

La compra de un bono con un descuento es mejor que pagar una prima

Bonos descuento venden con un descuento de una prima razonable bonos se venden con una prima por una razón. Aquí está la razón: Esos bonos premium suelen tener mayores tasas de descuento que las tasas de descuento que prevalece. Bonos de descuento, en cambio, suelen tener tasas de descuento más bajas que las tasas de descuento que prevalece.

Tanto en la teoría como en la práctica, dos enlaces con puntuaciones similares y vencimientos similares, todos los demás en igualdad de condiciones, tendrán rendimientos a vencimiento similares (el rendimiento que realmente importa) si se venden con una prima o un descuento.

Ejemplo: Bonos A, emitida en 2005, tiene una tasa cupón del 6 por ciento. Bond B, publicado en 2010, tiene una tasa cupón del 4 por ciento. Todo lo demás de los bonos es el mismo: un mismo emisor, misma fecha de vencimiento (digamos 2025), misma exigibilidad.

Actualmente, los bonos similares están pagando un 5 por ciento. Uno esperaría totalmente Bond A a vender en un premio y Bond B para vender con un descuento. En ambos casos se puede esperar su rendimiento hasta el vencimiento a ser más o menos del 5 por ciento.

Un bono paga x% en la actualidad se embolsará que x% durante la vida del bono

Un bono paga un cupón del 5 por ciento puede (si el bono se compra con un descuento) ser algo de mayor rendimiento, al igual que el 6 por ciento. Pero cada seis meses, a medida que recogen que el 6 por ciento de su dinero, usted tampoco lo gastan o reinvertirlo.

Si reinvertirlo en una mayor tasa de interés - por ejemplo un 8 por ciento - entonces su rendimiento total en su dinero, con el tiempo, será más alto que tanto la tasa de cupón del 5 por ciento y el rendimiento actual de 6 por ciento.

El aumento de las tasas de interés son buenas (o malas) para los tenedores de bonos

En general, el aumento de las tasas de interés son buenos para futuro los tenedores de bonos (que verá pagos de cupones más altos) - para los que ahora bonos propios, el aumento de las tasas de interés pueden no ser tan bueno, porque el aumento de las tasas de interés empujan precios de los bonos hacia abajo. (¿Quién quiere comprar su bono pagar 5 por ciento cuando otros bonos están pagando repente 6 por ciento?)

Por otro lado, el aumento de las tasas de interés permiten actuales tenedores de bonos para reinvertir su dinero (los pagos de cupones que llegan dos veces al año) para una mayor rentabilidad.

Al final, sin embargo, lo que más importa para los tenedores de bonos es el real tasa de interés, después de impuestos. La tasa de interés real es la tasa nominal menos la tasa de inflación. Prefieres obtener un 6 por ciento de un bono cuando la inflación se está ejecutando en el 2 por ciento del 10 por ciento de un bono cuando la inflación está funcionando a un 8 por ciento - sobre todo después de impuestos, que gravan la tasa nominal y hacen caso omiso de la inflación.

Ciertos bonos (como bonos del Tesoro) son totalmente seguros

El gobierno de Estados Unidos puede imprimir dinero y aumentar los impuestos. Así que no hay muchas posibilidades de que el Tío Sam tiene a dejar de pagar su deuda - Eso es cierto. Los bonos del Tesoro no son completamente seguras, sin embargo. Todavía están sujetos a los otros riesgos que enfrentan los bonos: el riesgo de la inflación y el riesgo de tipo de interés.

También está el riesgo de que algún futuro grupo de líderes del gobierno puede encontrar el gobierno tanto en la deuda, y la idea de aumentar los impuestos o correr el riesgo de inflación tan intolerable, que deciden pagar 90 centavos de dólar a los tenedores de bonos. Otros gobiernos han hecho esto.

Los bonos son el mejor amigo de un jubilado

Confíe en una cartera de renta fija todo para reemplazar su cheque de pago, y que es mejor que tener un terriblemente grande cartera o corre el riesgo de quedarse sin fondos. Bonos, por desgracia, tienen una trayectoria a largo plazo de la inflación superando sólo por un margen modesto.

Si usted planea en un largo retiro, que poquito de salsa extra no puede ser suficiente para que a través del resto de su vida sin tener que recurrir a un presupuesto muy apretado. El mejor amigo del jubilado es un diversificado cartera que dispone de existencias (por el potencial de crecimiento) y bonos (para la estabilidad) y efectivo (de liquidez), con tal vez un poco de bienes raíces y un puñado de productos mezclados.

Bonos individuales son por lo general un mejor trato que los fondos de bonos

Algunos de los fondos negociados en bolsa más nuevos ofrecen una cartera de bonos instantánea diversificado con un ratio de gastos totales de cacahuetes - en el caso de iShares, Schwab, SPDR, y ETFs de bonos Vanguard, lo que buscas en 0,10-0,15 por ciento por año. (Eso es 15 por ciento del 12 por ciento de un año o menos.)

Estos ETFs son excelentes maneras de invertir en bonos. Muchos otros fondos de bonos ofrecen una gestión profesional con gastos razonables e impresionantes registros de rendimiento a largo plazo.

La compra de bonos individuales puede ser la mejor ruta para algunos inversores, pero la decisión no suele ser un slam-dunk, especialmente para aquellos inversores con carteras de bonos de, digamos, $ 350,000 o menos. Menos que eso, y que puede ser difícil de diversificar una cartera de bonos individuales.

Los bonos municipales son libres de impuestos

La mayor parte de ingresos de los bonos municipales está exento de impuesto sobre la renta federal, pero pueden someterse a imposición en el ámbito local y estatal. Si usted ve una ganancia de capital sobre la venta de un fondo o muni muni, esa ganancia se grava la misma manera cualquier otra ganancia de capital sería.

Y algunos ingresos de bonos municipales está sujeta al Impuesto Mínimo Alternativo (AMT), diseñado para que los que hacen seis cifras vez más no se puede deducir la manera de salir de pagar cualquier impuesto.

¿Los bonos municipales tienen sentido para usted? La cuestión fiscal es el principal. Por desgracia, no es tan sencillo como parece. No invertir en bonos municipales, que generalmente pagan menores tasas de interés que hacen bonos gravables, sin tener toda la imagen.

Un corredor de descuento vende bonos más barato

A menudo, un corredor de descuento tiene las mejores ofertas de bonos, pero a veces no. Eso es especialmente cierto para las nuevas ofertas de los bonos municipales y bonos corporativos cuando un corredor de servicio completo en realidad puede empaquetando el vínculo para el público. Siempre vale la pena darse una vuelta. En la compra de bonos del Tesoro, no ir a cualquier tienda de corretaje directamente en el sitio web TreasuryDirect.

El mayor riesgo en bonos es el riesgo de que el emisor moroso

Incluso en el mundo de los bonos basura corporativa, donde el riesgo de incumplimiento es real, todavía no es el mayor riesgo de que los tenedores de bonos tienen. Un bono también puede perder un montón de valor de mercado si la empresa emisora ​​simplemente se rebajó por una de las principales agencias de calificación de crédito.

Lo más común, sin embargo, los principales accidentes de un bono, si las tasas de interés se disparan. No importa qué tan solvente del emisor, una subida rápida de tipos de interés hará que el valor de su vínculo para que moje. Eso no es un problema si usted tiene un bono individual hasta la madurez, pero puede ser menos que encantados de ser la celebración de un bono que está pagando un 5 por ciento, cuando todos los demás bonos están pagando un 8 por ciento.