El riesgo del balance y de la edad: ciclo de vida de la inversión

Sus impactos de edad en gran medida del tipo de inversiones que se deben decisiones. Por ejemplo, un inversor UK ordinaria de unos veinte años es mucho más capaz de soportar las pérdidas de una estrategia de inversión, ya que puede pasar los próximos 40 años que ganan más dinero de su trabajo del día.

Por el contrario, cuando un inversionista realiza la jubilación que es mucho menos capaz de utilizar los flujos de efectivo alternativos para compensar por las decisiones de inversión erupción. Por lo tanto la preservación del capital se convierte en su prioridad. El mismo producto de inversión puede parecer totalmente diferente a los inversionistas de diferentes edades.

La idea central de la compensación entre la edad y el riesgo (conocido como ciclo de vida de la inversión) Es que la edad afecta la tolerancia al riesgo.

Durante la vida de un inversionista promedio, el apetito por el riesgo (y volver) evoluciona. A medida que su tolerancia del riesgo cambia, también lo hace su elección de los activos. Se mueven de un interés en las acciones y no hay bonos, a través de un periodo de alejamiento de acciones en algunos bonos, a un sesgo hacia los bonos en sus últimos años.

Como un joven inversor

Imagine que usted es 20 años y acaba de aterrizar un gran trabajo que trabaja para una gran multinacional. Usted está ganando suficiente dinero para dejar a un lado # 163-100 al mes en un fondo que va a cumplir durante los próximos 40 años de su vida laboral, pero por ahora quieres un montón y un montón de crecimiento en sus inversiones subyacentes.

Por lo tanto usted está dispuesto a asumir algún riesgo ahora, y los datos a largo plazo sobre los rendimientos sugiere que el mayor riesgo, más gratificante de las principales clases de activos son acciones. Bonos, por el contrario, son un poco aburrido y Safe aunque es probable que no va a perder más del 20 por ciento en un año (llamado su máximo drawdown), Igual que nunca vas a la bolsa todo lo que hace que su fortuna.

En resumen, como un ciervo joven empujando usted bastante sensatez decide que su tolerancia al riesgo es alto y que desea apilar sobre exposición a renta variable y 'ir a por ello' en términos de riesgo.

Como punto de jubilarse inversor

Flash Forward de 40 años. Usted es ahora considerablemente mayor de 60 años. La jubilación es sólo unos cinco años de distancia, y por lo que necesita para acumular una olla grande de capital de ahorro para durar a través de sus años crepusculares (que bien puede vivir hasta que estés 90 si los estudios de longevidad actuales son correctas). Por lo tanto, la preservación del capital es lo más importante para ti.

Usted absolutamente no puede permitirse una pérdida de capital o reducción de algo así como un 20 por ciento en un año - y por lo que tiene una visión muy negativa de las acciones y son un gran fan de los bonos.

Como inversionista jubilado

Curiosamente, cuando el inversor típico se retira, el consenso sobre el saldo de inversión "correcta" se vuelve un poco más turbia. Sobre el papel, los jubilados deben ser ultra-cautelosa - tienen que preservar su bote de pensiones para una jubilación que puede durar 30 o más años. Pero también requieren un ingreso para vivir y los activos con el perfil más seguro - bonos y obligaciones o cerdas jóvenes gobierno - tienden a pagar el rendimiento más bajo.

Los pensionistas tienen que tener cuidado con el mayor riesgo de la inflación. Cumplir todo su dinero en bonos convencionales en tiempos de alta inflación puede significar que a preservar su nominal (inflación) antes de las devoluciones, pero el valor real después de la inflación podría estar disminuyendo rápidamente.

¿Por qué? Porque cuando usted compra una seguridad del gobierno que se compromete a pagar # 163-100 de vuelta en cinco años con un interés anual del 4 por ciento al año, eso es todo lo que tienes, incluso si la inflación está retozando por delante en el 10 por ciento anual.

En cinco años # 163-100 puede valer tanto como # 163-160 (que es de cinco años de 10 por ciento de inflación), pero usted todavía consigue solamente su # 163-100 espalda.

Algunos académicos y economistas calculan que los pensionistas deben estar dispuestos a asumir un riesgo adicional, hacer crecer sus ingresos y aumentar el valor del capital de sus inversiones. En este caso, se retiraron los inversores pueden considerar tomar un poco de riesgo adicional a través de acciones, y especialmente aquellas acciones que pagan dividendos. Otra buena idea puede ser la de reducir su exposición a los bonos.