Condiciones generales de recaudación de fondos de empresa en participación

Aquí, eche un vistazo a las condiciones de limpieza generales y términos que generalmente se liquidan en las conversaciones iniciales con los inversores antes de escribir la hoja de términos. (Por supuesto, si el inversionista insiste en un conjunto específico de términos en una parte de la hoja de términos, ella puede ser más flexible en cuanto a otra parte de la hoja de términos.)

Tipo de inversión

¿Estás ofreciendo capital o deuda convertible? Brevemente, deuda convertible es un préstamo a una tasa de interés razonable, típicamente de 6 a 8 por ciento, con una opción para convertir a las acciones preferentes en la próxima ronda de financiación. Deuda convertible tiene típicamente un descuento de hasta 20 por ciento, lo que los tenedores de deuda de convertir con un descuento del 20 por ciento sobre el precio de las acciones.

Si el precio es de $ 1 por acción, los inversores pueden comprar en $ 0,80 por acción. Si elige la deuda convertible, definir en su hoja de términos de los detalles de deuda convertibles como los casquillos de valoración, descuentos por ciento, tiempo de conversión, o eventos que causan la conversión.

Si elige la equidad, lo que significa que usted está vendiendo un porcentaje de su empresa a los inversores, a continuación, en esta sección del contrato, indicar si la acción es común (como acción dada a los fundadores) o preferente (como acción dada a VC). Stock se ofrece en serie. Cada serie tiene ciertas características, como los derechos especiales para la votación de las grandes decisiones y que los inversores reciben dinero en efectivo por primera vez cuando la empresa liquida.

Recompra y canje de derechos

Recompra y de reembolso de los derechos se refieren a los derechos de los accionistas para exigir que la empresa recompra de acciones del inversor. Normalmente la redención requiere una mayoría de votos de los accionistas y puede tener un disparador basado en el tiempo en que un voto a favor de la redención puede venir después de siete años.

Aunque los derechos de reembolso casi nunca son ejercidos, pueden ayudar a un inversionista a eliminar a una empresa de su cartera cuando la compañía está haciendo muy mal. Esta capacidad es importante para un inversionista, porque de vez en cuando las empresas pueden sobrevivir durante largos periodos de tiempo en los pequeños ingresos, pero nunca crecerán para obtener un beneficio para el inversor. Derecho de rescate ayudan a un inversionista poner fin a la relación.

Aunque los derechos de reembolso suenan mal para el empresario, una empresa sana no tiene nada de qué preocuparse.

Además, los inversores generalmente no hacen el acuerdo sin estos derechos en el contrato, a pesar de que son muy rara vez ejercen (cuando un inversionista querría amortizar acciones, hay por lo general no es suficiente dinero en efectivo en la empresa para hacerlo-, después de todo, derechos de reembolso son útiles para el inversor sólo cuando la empresa está a punto de ir extinta de todos modos.)

Condiciones para el cierre

Condiciones para el cierre es una sección trasera que cubre legal que enumera todas las cosas que tienen que suceder antes de que el acuerdo puede cerrarse. La mayoría de estas condiciones entran en la categoría de cumplir con las leyes: la ley de Valores se ha seguido, certificados de cierre han sido entregadas, los certificados de constitución se han presentado, un cierto número de acciones se han vendido, y el tablero tiene un número determinado de personas en eso.

Honorarios y quién los paga

Usted puede acumular diferentes tipos de honorarios al cerrar un trato: facturas de un abogado, cuentas de un corredor, y las cuentas de otros proveedores de servicios para el trabajo por hacer para completar el acuerdo. Esta sección de la hoja de términos define quién es responsable de pagar ellos.

Piscina Empleado

La empresa debe reservar un porcentaje de acciones en una piscina de los empleados. La reserva de hasta el 20 por ciento de su volumen total de la piscina de los empleados es común. Esta población sin dueño se ofrece como un incentivo para los nuevos empleados. La creación de empresas rara vez son capaces de pagar a sus empleados un salario competitivo, por lo que de valores es una manera de hacer que la posición más atractivo.

Derecho de voto

En esta sección se determina si la serie de emisiones de acciones permite a los derechos de voto. Estos derechos de voto son generales. Algunas acciones o la deuda no tiene derecho a voto, y este término define si todos los tipos de acciones voto en las mismas condiciones, o si existen disposiciones especiales.