10 puntos clave sobre las finanzas islámicas

La turbulencia en el mercado financiero global ha causado un sistema alternativo de intermediación financiera para recibir un mayor protagonismo en los últimos años - el de la banca islámica y las finanzas. Los bancos islámicos se dice que están afectados menos directamente por la reciente crisis crediticia porque no se meten en las operaciones de titulización o de valores respaldados por hipotecas. Aquí nos fijamos en diez conceptos en las finanzas islámicas para darle una muestra de lo que el sujeto trata todo esto.

Instituciones financieras islámicas son organizaciones que se basan, en sus objetivos y operaciones, en las sentencias de la ley islámica: conocido como Sharia ley.

Entender lo que el Corán es

El nombre Corán deriva de la palabra qara'a, que significa «leer». Para los musulmanes, las Sagradas Escrituras Corán son la prueba de la profecía de Mahoma, la guía más autorizada para los musulmanes y la primera fuente de la Sharia en que se basa la ley Sharia.

El Corán contiene 114 suras (capítulos) y 6235 aleya (versos) y consiste en la revelación de manifiesto, que se define como la comunicación de Dios al profeta Mahoma.

"Entonces, ¿cómo se relaciona esto con la financiación? ', Se pregunta. Bueno, el Corán se basa en la ley islámica y la ley Sharia es lo que dicta las leyes de las finanzas islámicas. Por ejemplo, la ley islámica prohíbe musulmanes entran en préstamos que devengan intereses.

En cuanto a la Sharia

Sharia significa el "camino a seguir". No sólo es el camino que lleva a Dios (el término árabe para Dios), pero los musulmanes también creen que es el camino mostrado por Allah (que es la razón principal por la que los musulmanes están obligados a luchar por la aplicación de ese camino y no otro ).

Aunque cada musulmán que es capaz de dar una opinión sonido en asuntos de la Sharia tiene derecho a interpretar la ley de Alá, cuando sea necesario, en los que ya existe una orden explícita de Alá o su profeta, ningún líder musulmán, legislativo o erudito religioso puede formar un juicio independiente - Ni siquiera todos los musulmanes en el mundo, juntos, tiene algún derecho de efectuar modificaciones en la Sharia.

Las leyes del Islam se basan firmemente en la sharia y se consideran los intereses del pueblo en su conjunto. Para las finanzas, la consecuencia de esto es que muchas de las áreas tradicionales de finanzas corporativas (como préstamos bancarios y operaciones de leasing) que se encuentran en los bancos occidentalizados son, de hecho, muy diferente en las finanzas islámicas, simplemente porque las organizaciones que se rigen por las finanzas islámicas no son permitido hacer dinero de dinero.

Establecer el significado de Murabaha

El termino murabaha se refiere a una forma de crédito comercial o un préstamo en el que el banco islámico toma posesión constructiva o física del activo. El activo se posteriormente vendió a un comprador para un beneficio y esa persona se le permite pagar al banco durante un número determinado de pagos.

En línea con la ley: Sukuk

Una forma de obtener financiación de la deuda de una empresa que trabaja dentro de la tradición finanzas occidentales es la emisión de bonos. En esta situación, el tenedor de bonos recibe interés y este interés se paga siempre antes de dividendos se paguen a los accionistas.

Bajo la ley islámica, sin embargo, no se permite este método de obtención de financiación, ya que la financiación a interés está terminantemente prohibida. En cambio, los bonos islámicos (conocido como sUkuk) Están vinculados a un activo subyacente, que está estructurado de tal manera que el titular sukuk es un propietario parcial del activo subyacente. Beneficio está vinculada a la realización de dicho activo subyacente.

Sin embargo, la industria de las finanzas islámicas se ha visto sacudida por los incumplimientos y reestructuraciones que aparecen en el mercado sukuk. Por ejemplo, un Medio Cameron Gas Company con sede en Texas fue a la quiebra en el otoño de 2012 que se había emitido una titulización islámica $ 167 millones en 2006. En el momento de la escritura, un tribunal de Louisiana fue decidir qué derechos (si los hay) los tenedores de las notas de préstamo tenía porque hay incertidumbre en cuanto a si el emisor de las notas es la bancarrota a distancia y si una verdadera venta de los activos había tenido lugar.

Corriendo por el término de Riba

La palabra riba en la ley islámica significa una adición por encima de director. Así riba es la adición de la cantidad de la cantidad principal de un préstamo de acuerdo con el tiempo por el cual se prestó y la cantidad del préstamo. En otras palabras, es el equivalente de interés, pero los sistemas financieros basados ​​en la sharia se esfuerzan por eliminar el pago y cobro de intereses en todas las formas.

Una gama de interpretaciones modernas aplica de por qué se prohíbe la usura, aunque son estrictamente secundaria a los fundamentos religiosos.

Fijación de principios sobre los bancos islámicos

Bancos islámicos deben cumplir con la ley islámica y, en consecuencia, a los seis principios siguientes:

• No deben permitir que los reembolsos de préstamos predeterminados para convertirse en intereses (riba) - la recepción y pago de intereses está estrictamente prohibido.

• El reparto de los beneficios y pérdidas debe estar en el centro del sistema bancario islámico.

• Todas las transacciones financieras deben estar respaldados por activos. En otras palabras, hacer dinero sin dinero no es aceptable en las finanzas islámicas.

• Comportamiento especulativo está prohibido (y así de opciones y futuros están prohibidos en las finanzas islámicas).

• Sólo los contratos aprobados por la Sharia son aceptables.

• El énfasis se pone en la santidad y la santidad de los contratos.

Leyes islámicas prohíben estrictamente las inversiones relacionadas con los juegos de azar, el licor y el tabaco, también.

Dar sentido a Hawala

En un sentido legal, un hawala puede ser una letra de cambio, cheque, giro o pagaré. Hawala es un mecanismo que se puede utilizar con el fin de configurar las cuentas internacionales por transferencia libro. En gran medida, este enfoque elimina la necesidad de transferir dinero en efectivo físico.

Técnicamente, los deudores pasan sobre la responsabilidad del pago de su deuda a un tercero que le debe la primera una deuda, por lo tanto, la responsabilidad del pago se desplaza a un tercero. Este arreglo es única porque ningún tipo de instrumento financiero es exchanged- la transacción se lleva a cabo en su totalidad en el sistema de honor (un sistema basado en la confianza, el honor y la honestidad). La confianza y el uso extensivo de las conexiones, tales como las relaciones familiares son los componentes que hacen que sea completamente diferente de otros sistemas de remesas.

Ganar dinero dentro de la ley islámica

En la tradición occidental, los bancos hacen dinero mediante el interés de los préstamos de carga. Un ejemplo sencillo es una hipoteca de la casa: el banco le presta dinero para comprar una casa y usted paga esta cantidad con intereses. El elemento de interés es esencialmente el beneficio del banco.

Bancos islámicos están estrictamente prohibidos de cobrar intereses. En su lugar, el concepto de distribución de pérdidas y ganancias entra en juego. Los bancos islámicos no cobran intereses, sino que participan en el rendimiento que se traduce en el uso de los fondos. Los depositantes también comparten en los beneficios del banco, que se determinan de acuerdo con una relación de lo acordado. Por lo tanto, existe una asociación entre el banco islámico y sus depositantes y también entre el banco y sus clientes inversionistas.

Los bancos islámicos no pueden hacer dinero con dinero, porque bajo la Sharia dinero ley es solamente un medio de intercambio - una forma de definir el valor de algo - y no tiene valor en sí mismo. Por lo tanto, el dinero no se le permite generar más dinero al ser puesto en un banco o prestado a otra persona.

Bajo las leyes de finanzas islámicas, se alienta a los musulmanes a gastar y / o invertir en inversiones productivas en lugar de mantener su dinero ocioso.

Correr el riesgo con el riesgo

Cuando un banco o casa de las finanzas occidental invierte en un proyecto, el inversor (la casa bancaria o finanzas) tiene la seguridad de una tasa predeterminada de interés y la entidad participada lleva todo el riesgo. El inversor recibe un retorno predeterminado, independientemente de si el proyecto tiene éxito o fracasa.

Esta situación no se aplica en la banca islámica, que promueve la distribución de riesgos entre el inversor y la participada: Queda prohibida la injusta distribución de los riesgos que se produce en la banca occidental. En la banca islámica, el inversionista y la proporción se invierte los resultados del proyecto en forma equitativa. Cuando un proyecto hace un beneficio, ambas partes comparten en este beneficio en proporciones predeterminadas. Por otro lado, si un proyecto tiene una pérdida, el inversionista tiene la pérdida a través de ningún reembolso, con la participada que lleva a la pérdida por no recibir sueldo o salario.

En cuanto a las cuestiones de arrendamiento

En Occidente, las empresas suelen arrendar activos a utilizar en su negocio. El contrato de arrendamiento por lo general establece disposiciones para el arrendatario (la empresa de leasing del equipo) a pagar al arrendador (el dueño del equipo) pagos periódicos, que contienen el elemento capital y la parte de intereses. Las finanzas islámicas prohíbe la financiación a interés y tiene su propio equivalente de arrendamiento financiero.

Ijara es una forma de arrendamiento financiero que implica una transferencia de propiedad de un servicio por un período determinado de tiempo para una consideración legal acordado. En lugar de hacer provisiones para el pago de los importes de capital e intereses, esta disposición permite a la institución financiera para obtener beneficios por alquiler de carga en el activo arrendado al cliente.

Durante el período del contrato de arrendamiento de la empresa de arrendamiento financiero todavía posee el activo, pero el arrendatario tiene derecho a usarlo. Cuando expire el contrato de arrendamiento, el derecho de uso del activo se remonta al arrendador.

Un arrendamiento islámica a menudo se ve como un arrendamiento operativo (donde los riesgos y beneficios de la propiedad permanecen con la empresa de leasing). Pero las características de reembolso de un contrato de arrendamiento islámica pueden ser estructurados de tal manera de que se vea como un arrendamiento financiero (donde los riesgos y beneficios de la propiedad del pase activo arrendado al arrendatario).