Finanzas corporativas para dummies (edición uk)

Todo lo que hace una empresa y todo lo que una empresa es propietaria, incluyendo la construcción, equipamiento, material de oficina, el valor de marca, la tierra, las marcas comerciales y todo lo demás, se consideran activos. En términos generales, cuando se enteró de una empresa que empiece con dinero en efectivo, que luego se utiliza para la compra de otros activos.

El valor total de los activos de una compañía sostiene es igual al total de sus pasivos y capital total. Aquí está la ecuación más fundamental en las finanzas corporativas:

Activo = Pasivo + Patrimonio

El monto total de la deuda de una empresa incurre entra en la compra de equipos y suministros, y por lo tanto el aumento de la deuda a través de préstamos aumenta el pasivo de la empresa y los activos totales. Del mismo modo que los propietarios aportan su propia financiación para el uso de la compañía, la cantidad total de los aumentos de capital de la compañía, junto con los activos.

A diferencia de pasivos, patrimonio representa la propiedad de la empresa. Así que si una empresa posee # 163-100,000 en activos y # 163-50,000 es financiado por los préstamos bancarios, el propietario todavía tiene reclamar más # 163-50,000 en activos incluso si la empresa se declara en quiebra, lo que requiere al propietario para volver al otro # 163-50,000 en activos al banco. Para las sociedades anónimas, la financiación de capital varía un poco, sin embargo, debido a que los propietarios de una empresa son los accionistas- la financiación de capital de las empresas proviene de la venta inicial de acciones, que intercambia acciones de la propiedad por dinero en efectivo que se utilizarán en la empresa.

Las finanzas del comportamiento fue desarrollado como resultado de la necesidad de explicar cómo las empresas y las personas dentro de ellos se comportan como una superposición entre los campos de las finanzas y de la psicología. Muy a grandes rasgos, las finanzas del comportamiento se ve en las acciones y reacciones personas hacen con el fin de determinar la forma de comprender mejor de ellos y tomar mejores decisiones.

Después de identificar el papel que un individuo juega en el mundo financiero y el reconocimiento de las anomalías de comportamiento a las que cada individuo está sujeta, puede hacer estimaciones del costo de las anomalías de comportamiento y tomar medidas para mitigar el riesgo de que tales conductas incurren.

Formalizar y cuantificar el papel de la conducta humana en la causa de las desviaciones de las decisiones financieras racionales es relativamente nuevo pero muy importante paso en la comprensión y la mejora de la actual infraestructura financiera de las organizaciones.

Aquí están algunas conductas a tener en cuenta:

• Tomar decisiones financieras rara vez es completamente racional. La mayoría de los modelos económicos, financieros y de otro tipo, asumen que la gente actúa sin emoción y con un cierto grado de competencia, pero en realidad las personas son emocionales, ilógicas, impulsivo e ignorante. Las finanzas del comportamiento define lo que es racional, identifica las causas de la conducta irracional y mide el impacto financiero de comportamiento irracional.

• Tomar decisiones financieras sólidas implica identificar falacias lógicas. Cuando usted confía en lógica defectuosa, usted está confiando en una falacia. Falacias lógicas pueden basarse en la estructura defectuosa lógica, las distracciones, las respuestas emocionales o cualquier número de otros factores que utilizan la información no relacionada con la decisión en cuestión.

• Conseguir emocional acerca de las decisiones financieras puede dejar de llorar. En el mundo de las finanzas corporativas, que está normalmente se trata de alguien más dinero (de la empresa) de, por lo que usted puede pensar que las emociones se agotan en finanzas corporativas. Pero no importa qué tan lejos estás de la persona que posee el dinero que usted está trabajando, cuando te ves obligado a tomar una decisión, su estado de ánimo y las emociones influyen en las decisiones que tome.

• Estampida puede hacer que te pisoteado. Tan pronto como una tendencia comienza a ocurrir, los inversores financieros comienzan a seguir esa tendencia tan pronto como sea posible, a menudo sin saber bien por qué. Al igual que algunas otras formas de anomalía del comportamiento, este escenario stampeding está influenciada por la distribución imperfecta de información.

• Relaciones Dejar que influyen en las finanzas pueden ser peligrosos. Evite mostrar favoritismo basado en relaciones personales en lugar de méritos o calificaciones. Prevenir el amiguismo (o el nepotismo cuando usted está tratando con los familiares) en una empresa es relativamente simple en todos los niveles de gestión, excepto el más alto. Sólo tienes que requieren las personas para utilizar los criterios de evaluación predeterminados cuando se toman decisiones importantes y luego hacerlos responsables para la grabación y análisis adecuado usando ese criterio.

• "Satisfacción" puede optimizar su tiempo y energía. Naturalmente, la gente aplican un valor a su tiempo. Este valor no se trata tanto de dinero como sobre el uso de su cantidad limitada de tiempo haciendo cosas que hay que hacer o prefiere estar haciendo. Para un simple ejemplo, imagine que usted va a un restaurante que está a sólo 20 minutos a pie desde su casa, pero decide que el caminar es demasiado problema, por lo que se llama a un taxi. Usted es más que capaz de caminar hasta el restaurante, pero usted elige otro medio de llegar allí es suficientemente bueno y no requiere ningún tiempo adicional o esfuerzo de su parte. En finanzas corporativas, la aplicación y la medida de lo que es 'suficientemente bueno' se llama satisficing.

  Satisficing, en un sentido más práctico, se refiere más a la incapacidad de la gente para saber lo que es verdaderamente racional. Comportamiento satisficing les lleva a hacer menos de lo óptimo decisiones en base a la decisión de que su tiempo vale más que los beneficios potenciales. Al igual que con todas las decisiones financieras, satisficing viene con un grado de incertidumbre y riesgo, por lo que los resultados pueden ser buenos o malos.

• Al explicar la vida en el improbable. Decisiones financieras de las personas están influenciadas por una casualidad del comportamiento descrito como el teoría posible, que básicamente dice que:

  Al tomar decisiones financieras que no son ciertos (lo que significa los resultados no son ciertas, pero la probabilidad de éxito se pueden estimar), la gente mira el potencial de ganancia o pérdida en lugar de confiar en el pensamiento racional el uso de los resultados probables.

  Las personas se concentran en esa pequeña probabilidad de que el peor de los casos y luego actuar en consecuencia.

• Entendiendo que las personas están sujetas a sesgos de comportamiento. Cuando usted está tratando con las finanzas corporativas, que se basan en la recopilación y análisis de datos para ayudar a responder preguntas y tomar decisiones. A pesar de que todos los datos que necesita para tomar la mejor decisión puede estar disponible, cómo se percibe y utiliza esos datos puede ser un proceso erróneas gracias al sesgo estadístico y sesgo cognitivo:

• Sesgo estadístico ocurre cuando la gente recoge datos de una muestra en lugar de un conjunto de datos completo, y luego asumen que los datos que recogen representa todo el conjunto de datos.

• Sesgo cognitivo se produce durante el procesamiento de la información que las personas optan por utilizar su propio juicio personal en lugar de los resultados de los datos.