Informes financieros: cómo utilizar la relación precio / beneficio para juzgar el valor de mercado de empresa

Para los propósitos de lectura financieros, ¿cómo saber lo que una proporción razonable de P / E es para una empresa? Históricamente, la relación media P / E para la acción cae entre 15 y 25. Esta relación depende de las condiciones económicas y de la industria en el de la empresa. Algunas industrias, como la tecnología, mantener regularmente relaciones P / E más altas en el rango de 30 a 40 .

Además de comparar dos empresas, es necesario comparar el cálculo de P / E para la industria de las empresas. Si lo hace, le permite medir la cotización o valor de mercado, no sólo para las empresas cuyos informes anuales que estés analizando, sino también para otras empresas en el mismo negocio.

Una manera de averiguar el promedio de la industria P / E es buscar una empresa en Yahoo! Finanzas. En su página de inicio, verá un enlace para obtener información de la industria. Compañías de juguetes caen en los juguetes Categoría de la industria de juegos. En junio de 2013, Mattel y Hasbro venció a todos los actores de la industria de manera significativa. La próxima más cercana compañía de juguetes y juegos era Gaming Partners International Corporation, con un P / E de 12,15.

El P / E es una buena relación rápida para escoger los candidatos potenciales de inversión, pero no desea utilizar esta relación solo para tomar una decisión de compra o venta. Después de elegir sus objetivos, leer y analizar los informes anuales y otra información acerca de la empresa antes de tomar una decisión de inversión.

Si usted desea iniciar su investigación sobre posibles oportunidades de inversión basadas en líderes o rezagados en una industria, se puede encontrar un resumen de todas las estadísticas de la industria en Yahoo! Finanzas.

Usted puede preguntarse por qué alguien podría incluso considerar rezagados como las oportunidades de inversión. Bueno, a veces se puede encontrar una empresa que muchos inversores piensan que es un perro, pero en realidad es terriblemente infravalorado y hacer las cosas bien para recuperarse de su mala racha actual. Este estilo de inversión se llama la inversión de valor.

Cuando los inversores son alcistas, tienden a hacer subir el precio de las acciones y terminan pagando precios más altos para la población de lo que realmente puede valer la pena. Esta guerra de precios de licitación también se eleva el ratio P / E.

El mercado fija precios de las acciones basadas únicamente en el precio al que alguien está dispuesto a vender una acción y el precio al que alguien está dispuesto a comprar una acción.

Durante el Internet y la tecnología de la burbuja de finales de 1990 y principios de 2000, los ratios P ​​/ E tocaron máximos en los cientos y cayeron drásticamente después de la explosión de la burbuja. Incluso los grandes nombres, como Microsoft, tenían relaciones P / E más de 100 que caían de nuevo a niveles realistas cuando estalló la burbuja. En julio de 2004, P / E de Microsoft fue 41,37, por lo que se puede ver que los inversores pueden sobrepujar en serio incluso una empresa superior.

Para junio de 2008, P / E de Microsoft había reducido drásticamente a 16.14. En 2013, Microsoft todavía llevaba una mucho menor P / E que en 2004. En junio de 2013, el P / E fue 17,11. Su nuevo sistema operativo, Windows 8 no lo hizo tan bien como se esperaba, y las pérdidas en las cortes europeas daño futuro potencial de ganancias de la compañía. Los inversores ya no están dispuestos a pagar de más por sus acciones.

Tenga cuidado cuando vea P / Es arrastrándose por encima de sus promedios históricos. Por lo general, usted está encontrando una señal de que una corrección se avecina en el horizonte y traerá precios de las acciones a niveles realistas. Haga su tarea mientras espera para la corrección, y estar listo para saltar después de la corrección y recoger las acciones que desee en la venta.