Finanzas híbridos y finanzas corporativas

LA híbrido

es algo que se hace por la combinación de dos o más cosas. La idea es simple: Tomar dos productos financieros y smush juntos en un solo producto. Algunos trabajan juntos con mayor eficacia que otros, a veces, los rasgos de cada componente de la función híbrida por separado, en realidad no crean ningún beneficio aparte de tener dos productos financieros en lugar de uno.

Los híbridos más exitosos son aquellos en los que los rasgos de cada componente se complementan entre sí de alguna manera.

La clase interés mixto de híbridos

Ya sea que estés hablando de inversiones (por ejemplo, los bonos, los mercados de dinero, anualidades, o cualquier otra inversión de generación de ingresos) o préstamos (tales como hipotecas, préstamos comerciales, tarjetas de crédito, etc.), estos híbridos de interés mixto combinan aspectos tanto de tasa fija y productos financieros a tipo variable.

Un bono de tasa mixta, por ejemplo, garantiza una tasa mínima de retorno que también coincide con las tasas de interés si van en un cierto nivel, que le da lo mejor de ambos una variable y bonos de tasa fija. Un bono de tasa mixta típica puede incluir un mínimo garantizado de tasa de interés del 3 por ciento fijado con el potencial de aumentar por encima del 3 por ciento si las tasas de interés suben por encima de ese nivel.

Este tipo de tasa de interés híbrida está parcialmente vinculado a algún otro indicador, tales como tasas de interés o algún índice.

Otro tipo de tasa mixta es dependiente del tiempo. Muchas hipotecas de tasa mixta incluyen algo llamado tasas de reclamo, en el que los intereses de una hipoteca permanece fijo durante un período de tiempo antes de cambiar a un tipo de interés variable. Estos tipos de hipotecas han sido objeto de críticas recientemente como una forma de cebo y switch, escondido en una montaña de la jerga jurídica y financiera.

Pueden ser muy beneficioso en las circunstancias adecuadas, pero la realidad es que estas circunstancias pueden ser extremadamente difícil, incluso para los profesionales de predecir, mucho menos alguien que está menos versado en modelos financieros y la previsión.

Por ejemplo, una circunstancia en la que uno espera tasas de interés bajen en el futuro se beneficiaría alguien que está considerando un préstamo de tasa mixta dependiente del tiempo. Aún así, existe un mercado para este tipo de préstamos, incluso si es más pequeño que muchos prestamistas les gustaría creer.

Activo única clase híbridos

Además de los híbridos que mezclan las inversiones y préstamos fijos y de tasa variable, hay híbridos que combinan diferentes tipos de una sola clase de activos.

Bonos convertibles, por ejemplo, son bonos que tienen la opción de convertirse en un número fijo o el valor de las acciones ordinarias. Acciones preferentes convertibles de acciones También tiene la opción de ser convertida en un número fijo o el valor de acciones ordinarias por acción.

Esta forma de híbrido no ofrece el mismo tipo de beneficios simultáneos de cada componente como otras formas de híbridos hacen, pero la opción de elegir qué rasgos que tiene disponible para usted en su inversión sigue siendo un gran beneficio para la inversión estratégica y de cartera.

Por otra parte, una serie de híbridos combinan completamente diferentes tipos de clases de activos. Empaquetado diferentes tipos de inversiones junto con las opciones, ya sea compra o venta, es una opción muy popular. En los casos de la equidad, la deuda, e incluso inversiones en el mercado de dinero, las inversiones híbridas están ahora disponibles que incluyen, por defecto, las opciones que le permiten vender su inversión a una tasa o precio determinado puesto.

Los contratos están disponibles para la compra de un activo con una opción de compra para adquirir más en o antes de una fecha determinada a un precio determinado. Estos vehículos pueden ser particularmente útiles para las personas que gestionan carteras de inversiones estratégicas, que a menudo complementan con estrategias de cobertura de riesgos. También son bastante práctico como inversiones independientes para las empresas que tienen más aversión al riesgo que la inversión subyacente único que puede acomodar.

CD-back indexado

Una inversión híbrida utiliza varios de los híbridos anteriores discutidas para crear una especie de algo chimera- que se ha combinado con tantas cosas diferentes que apenas se parece a su forma original ya. Esto se llama el CD índice respaldados con un híbrido put-option.

Para crear esta monstruosidad, se empieza con un certificado de calidad de depósito, que es un depósito cronometrada que funciona de forma similar a una cuenta de ahorros, excepto que incluye la obligación de mantener el saldo de capital por un período mínimo de tiempo.

Ahora, combinar eso con una garantía de tasa variable que está vinculado a un índice de renta variable, de modo que la tasa de interés de flota con el índice. Ahora, tachuela en una opción de venta que permite a los inversores para vender su participación en la Conferencia de Desarme de un retorno conjunto que generalmente se basa en el valor actual.

Esta inversión en particular muestra que el desarrollo de nuevas formas de instrumentos financieros híbridos apenas comienza, y que marca nuevos tipos de transacciones que ya no se parecen a nada conocido hoy pueden evolucionar fácilmente de estas innovaciones. Al igual que la titulización, esta tendencia en la ingeniería financiera no ha hecho más que empezar.