Las implicaciones de información financiera de tomar un público privada empresa

Así que los propietarios de una empresa finalmente han decidido vender acciones de la compañía en bolsa. ¿Qué significa eso para sus informes financieros? Usted tendrá que conocer el papel de la banca de inversión para ayudar a una empresa a vender sus acciones, así como el proceso de hacer una oferta pública.

Cómo formar un equipo con un banquero de inversión

El primer paso después de una empresa decide salir a bolsa es elegir que se encargará de las ventas y que el mercado para vender las acciones en. Pocas empresas tienen la capacidad de acercarse a los mercados de valores públicos por su cuenta. En lugar de ello, contratan a un banquero de inversión para ayudarles a superar el complicado proceso de salida a bolsa. Un banquero de inversión conocido puede dar credibilidad a una pequeña empresa poco conocida.

Los banqueros de inversión ayudan a una empresa de la siguiente manera:

• Preparan los documentos requeridos a la SEC y registrar la nueva oferta de acciones ante la SEC. Dichos documentos deberán incluir información sobre la empresa (sus productos, servicios y mercados) y sus funcionarios y directores. Además, deben incluir información sobre los riesgos que la empresa se enfrenta, ¿cómo planea el negocio a utilizar el dinero recaudado, problemas legales pendientes, las tenencias de información privilegiada de la empresa, y, por supuesto, los estados financieros auditados.

• Ellos precios a la población por lo que es atractivo para los inversores potenciales. Si la acción tiene un precio demasiado alto, la oferta podría caer de bruces, con pocas acciones vendidas. Si la acción tiene un precio demasiado bajo, la empresa podría perder la oportunidad potencial de efectivo que los inversores, que compran acciones de salida a bolsa, pueden obtener como un golpe de suerte de dar vuelta rápidamente alrededor y venta de las acciones a un beneficio.

• Negocian el precio al que las acciones se ofrece al público en general y de las garantías que le dan a los propietarios de la empresa para la venta de las acciones. Un banquero de inversión puede dar una garantía de suscripción, que garantiza la cantidad de dinero que se planteó. En este escenario, el banquero compra las acciones de la empresa y luego lo revende al público.

  Otro método que se utiliza a veces se llama un mejor acuerdo esfuerzos. En este escenario, el banquero de inversión trata de vender las acciones, pero no garantiza el número de acciones que se venden.

• Deciden que la bolsa de valores a la lista de valores en el. La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) tiene el más alto nivel de exigencia. Si una empresa quiere cotizar en este intercambio, debe tener un ingreso antes de impuestos de al menos $ 10 millones en los últimos tres años y 2.200 o más accionistas.

  El NASDAQ tiene menores requerimientos. Las empresas también pueden vender acciones en el mostrador, lo que significa que la acción no aparece en ninguna bolsa, por lo que la venta de las acciones, tanto como una oferta pública inicial y después de la salida a bolsa es mucho más difícil.

¿Cómo hacer una oferta pública

Después de la empresa y la banca de inversión de acuerdo en trabajar juntos y establecer los términos de la oferta pública, así como la estructura de comisiones (¿cómo se le paga el banquero de inversión), el banquero se prepara la declaración de registro para ser presentado ante la SEC.

Después de la presentación de la inscripción, la SEC impone una " de reflexión periodo " para darse tiempo para investigar la oferta y para asegurarse de que los documentos dan a conocer toda la información necesaria. La duración del período de reflexión depende de la forma completa los documentos son y si la SEC pide información adicional.

Durante el período de reflexión, el asegurador produce la cortina de humo, que es un folleto inicial que incluye la información en el registro de la SEC sin el precio de la acción o de la fecha de vigencia.

Después de que el suscriptor completa la pista falsa, la empresa y los bancos de inversión hacen road shows - presentaciones celebradas en todo el país para introducir el negocio para los grandes inversores institucionales y comenzar la construcción de interés en la salida a bolsa a la espera. Una empresa no puede realizar transacciones de ventas hasta que la SEC apruebe la información de registro, pero puede comenzar a generar entusiasmo y obtener retroalimentación sobre la salida a bolsa en estas reuniones.

Cuando la SEC termine su investigación y aprueba la oferta, la empresa puede establecer una fecha de vigencia, o la fecha de la oferta de acciones. Las empresas y los banqueros de inversión a continuación, sentarse y establecer un precio de la acción final. A pesar de que discutir el precio de las acciones en las conversaciones iniciales, no pueden establecer el precio final hasta que sepan la fecha de vigencia real.

Las condiciones del mercado pueden cambiar significativamente desde que la compañía primeras conversaciones con banqueros de inversión y la fecha en que la población está por fin ofreció públicamente. A veces, la empresa y la banca de inversión deciden retirar o retrasar una oferta pública inicial en caso de una crisis de mercado crea un mal clima para la introducción de una nueva acción o si los road shows no identifican suficientes principales inversionistas interesados.

Después de que el precio de las acciones se establece, la acción se vende al público. La empresa obtiene las ganancias, menos las comisiones que paga a los banqueros de inversión.