Las tasas de investigación de interés, tasas de inflación y la economía en general

Un bono, sin importar su calidad o madurez, tiende a subir y bajar en valor con las condiciones generales de los mercados y de la economía. Prevaleciente tasas de interés, la tasa de inflación, y la oferta y la demanda, afectan el valor de un bono.

Es como si tu casa- no importa qué tan bien mantiene o si renovar la cocina, tiende a subir o bajar en valor junto con el valor de todas las otras casas en su vecindario. Muchas cosas que están fuera de su control - la calidad de las escuelas, oportunidades de empleo, las tasas de delincuencia, y temblores del terremoto - pueden influir en gran medida el valor de las viviendas en su área, incluida la suya.

Las tasas de interés prevalecientes

Nada afecta el valor de los bonos (al menos en el corto plazo intermedio) como tipos de interés vigentes. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan, generalmente al mismo paso. Cuando las tasas de interés bajan, los precios de los bonos suben.

La relación es sencillo y lo suficientemente lógico. Si usted está sosteniendo una fianza de pagar la tasa de interés de ayer, y la tasa de interés actual es menor, entonces usted está sosteniendo algo que va a estar en la demanda de calor, y la gente va a pagar muy caro por ello. Si usted está sosteniendo una fianza de pagar la tasa de interés de ayer y de hoy es más alto, entonces usted está sosteniendo barro.

Bueno, esa parte es simple. Las tasas de interés en coche precios de los bonos. Pero lo que impulsa a las tasas de interés?

Las tasas de interés vienen en muchos sabores diferentes. En cualquier punto en el tiempo, no prevalecen las tasas de interés para hipotecas, pagos de tarjetas de crédito, préstamos bancarios, bonos a corto plazo y bonos a largo plazo, pero en gran medida todos se mueven arriba y abajo juntos. Las fuerzas que impulsan las tasas de interés son numerosos, entrelazado, y en gran medida impredecible (a pesar de que muchas personas dicen que pueden predecir).

En el corto plazo - de hora en hora, día a día - la Reserva Federal, que controla la política monetaria en los Estados Unidos, tiene un gran poder de manipular las tasas de interés en todos los ámbitos. El trabajo de la Reserva Federal es para ayudar a suavizar la economía por juguetear con las tasas de interés para ayudar a frenar la inflación y estimular el crecimiento.

Bajas tasas de interés hacen que los préstamos fáciles, tanto para las empresas y los consumidores. Eso ayuda a calentar la economía, sino que también puede dar lugar a la inflación. Altas tasas de interés desalientan endeudamiento y así tienden a ralentizar el crecimiento económico, sino que también ayudan a controlar la inflación. Así que cuando la inflación está muy alta, a los ojos de la Fed, que se mueve a elevar las tasas de interés.

Y cuando la economía está creciendo muy lentamente, la Fed tiende a bajar las tasas de interés. Obviamente, es un acto de equilibrio, y el equilibrio perfecto es difícil de lograr.

En el largo plazo - mes a mes, año a año - las tasas de interés tienden a subir y bajar con la inflación y con la tasa esperada de inflación futura.

Sepan esto: El aumento de los tipos de interés son, en el corto plazo, el peor enemigo de un tenedor de bonos. La posibilidad de que las tasas de interés subirán - y por lo tanto los precios de los bonos caerán - es lo que hace que los bonos a largo plazo tanto arriesgado. Si usted desea evitar el riesgo de volatilidad de los precios, ir con bonos a corto plazo, pero esté dispuesto a aceptar menos flujo de efectivo de sus tenencias de bonos.

La tasa de inflación

los tasa de inflación señala el grado en el que usted tiene que soltar más dinero para comprar la misma canasta de bienes- que indica la pérdida de poder adquisitivo. A largo plazo, la tasa de inflación tiene una gran influencia en los rendimientos que gozan los tenedores de bonos. Los lazos entre la tasa de inflación y el mercado de bonos son numerosos.

En la teoría económica, los tenedores de bonos son seres racionales con deseos racionales y motivaciones. (En realidad, los inversores individuales a menudo actúan irracionalmente, sino como un grupo, los mercados parecen funcionar bien racionalmente.) Un comprador racional de bonos exige un cierto prima de inflación riesgo. Es decir, cuanto mayor es la tasa de inflación o la tasa esperada de inflación, mayor será la demanda tenedores de bonos de tasa de interés.

Si la inflación se está ejecutando en un 3 por ciento, lo que se tiene, más o menos, en los últimos años, los compradores de bonos saben que necesitan retornos de al menos 3 por ciento sólo para cubrir los gastos. Si la tasa de inflación salta a un 6 por ciento, la prima de riesgo de inflación doubles- compradores de bonos no va a invertir su dinero (o no invertirá felizmente) a menos que obtengan el doble de lo que estaban haciendo antes.

La inflación también es un muy buen indicador de lo caliente que es la economía. Cuando los precios están subiendo, por lo general refleja el pleno empleo y empresas en expansión. Cuando las empresas se están expandiendo, que necesitan capital. La necesidad de capital aumenta la demanda de préstamos. Un aumento de la demanda de préstamos plantea prevaleciente tasas de interés, lo que reduce el precio de los bonos.

Sabe esto: Como tenedor de bonos, usted puede conseguir picado por la inflación. Mal. Por eso te recomiendo que cierta porción de sus bonos (en torno a una cuarta parte, o más si están evitando acciones) se celebrará en bonos ajustados a la inflación, como el Tesoro protegidos contra la inflación de Valores (TIPS). Es también la razón por una cartera de bonos de 100 por ciento rara vez, o nunca, tiene sentido.

Las acciones tienen un mejor historial en mantener por delante de la inflación. Bienes inmuebles y materias primas pueden hacer un buen trabajo, también.

Las fuerzas de la oferta y la demanda

El público es voluble, y que la inconstancia es quizás donde mejor se ve que en el mercado de valores. Aunque el mercado de bonos tiende a estar menos afectada por los caprichos del público, a veces ocurre. A veces, el público se siente pesimista, y cuando el público se siente pesimista, por lo general favorece la estabilidad de los bonos del gobierno.

Cuando el público se siente optimista, tiende a favorecer el mayor potencial de rendimiento de los bonos corporativos. Cuando el público siente que los impuestos van a subir, tiende a favorecer a los bonos municipales libres de impuestos. Al igual que en cualquier otro mercado - los zapatos, automóviles, lechuga - alta demanda de los consumidores pueden subir los precios, y la baja demanda tiende a bajar los precios.