Las inversiones con un retorno definido

Los productos estructurados e inversiones de su cartera en el Reino Unido también se pueden sensatez denominan estrategias de retorno definido ', en el que tratan de proporcionar al inversor a. . . espéralo . . . retorno definido que en algunos casos imita una rentabilidad absoluta. Aquí examinar la idea de un retorno definido y echar un vistazo a dos productos estructurados tales en más detalle: ceros y autocalls.

Todas las inversiones estructuradas implican tomar un punto de vista sobre la renta variable, por lo general expresan a través de un punto de referencia (o de referencia) índice como el S & P 500 o el FTSE 100. Tome un vistazo a las dos posibilidades siguientes:

• Usted es optimista: ¿Crees que las acciones estadounidenses se deben a disparar hasta por una cantidad enorme en los próximos cuatro a cinco años. En este caso, usted está probablemente en busca de aprovechar su boca al máximo a través de algo llamado agrowth o estructura del acelerador.

• Usted es bajista: ¿Crees que el FTSE 100 se debe una paliza a fondo, con caídas del 10 o incluso 20 por ciento en las tarjetas. En este caso es posible que comience a buscar por la lista de productos para un oso accelerator- es decir, para aumentar sus ganancias cuando los mercados caen.

La mayoría de los inversores probablemente se sientan en algún lugar en el medio del espectro por encima de opiniones y también lo son cautelosos acerca de las apuestas en cualquier resultado de gran tamaño. Tal vez piensan que los mercados pueden pasar los próximos años va nowhere- es decir, el índice de referencia SP 500 of American grandes blue chips se va a estar en el mismo nivel en cinco años.

Los inversores también pueden estar dispuestos a apostar que los mercados van a ser rango límite (es decir, van a tick arriba (aumentando lentamente en el precio) en algunos años y luego en los demás, pero siempre permanecerá en un rango de, por ejemplo, 20 por ciento en ambos sentidos del nivel actual del índice).

Este punto de vista también puede encontrar su camino en su demanda de de ingresos en particular, que no está enormemente molesta por la dirección de este mercado de gama de ruedas, pero había bastante como un decente, superior a la media de ingresos por encima de todo.

Estas opiniones pueden articularse en una inversión utilizando diferentes estructuras. La clave con cada variante es entender que un trade-off es probable que venga con su declaración definida. Por ejemplo, si desea un ingreso por encima de todo, que pueden significar que usted no comparte de ninguna boca de capital si el índice no repente disparar lejos de ti.

Alternativamente, si sólo desea prepararse (apalancamiento) que el retorno en los mercados alcistas, puede que tenga que renunciar a los dividendos pagados por las empresas que se encuentran dentro del índice de referencia (o de referencia) índice.

Esta forma apalancada de retorno definido también puede venir con otro riesgo: si los mercados caen inesperadamente puede terminar perdiendo todo su dinero. Recuerde que sólo porque usted definir su declaración de 'no significa que la inversión viene sin riesgos!