Efecto de la crisis financiera mundial de 2008 sobre los mercados de productos y de inversión
Lo que comenzó como el estallido de la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos provocó una reacción en cadena de la interrupción de precios de los commodities y amenaza los fundamentos mismos del sistema económico mundial.
El estallido de la burbuja inmobiliaria tuvo consecuencias desastrosas en los EE.UU. debido a que muchos consumidores y las familias dependían de los precios inmobiliarios estables y altos para su bienestar. Sin embargo, como los precios cayeron, también lo hizo la confianza del consumidor y, más importante, la disponibilidad de crédito a la economía. Lo que debería haber sido un evento desagradable pero contenida se extendió a los mercados de capitales en formas muy pocas personas podían prever.
Una combinación letal de máquina de titulización de Wall Street - agrupación de hipotecas en instrumentos derivados negociables - y la difusión de este tipo de productos a través de las instituciones financieras del mundo hicieron esta situación una de las primeras y peores crisis globales en el mundo moderno.
Cuando los precios inmobiliarios comenzaron a caer y los consumidores ya no eran capaces de pagar sus pagos de hipoteca, los bancos llevan a cabo este trabajo se convirtió en peligrosamente expuestos a este mercado a la baja. Como los precios continuaron cayendo y pérdidas de los bancos siguieron aumentando, la disponibilidad de crédito y la liquidez se secaron. Los bancos con la peor exposición al sector inmobiliario escribían de activos en las decenas de miles de millones de dólares.
En el punto álgido de la crisis, solo Citigroup había cancelado más de $ 60 mil millones en préstamos incobrables relacionadas con el sector inmobiliario y de la exposición de alto riesgo.
| Institución financiera | Valor de la amortización de pérdidas y |
|---|---|
| Citigroup | $ 60.8 mil millones |
| Wachovia | $ 52.7 mil millones |
| Merrill Lynch | $ 52.2 mil millones |
| Washington Mutual | $ 45.6 mil millones |
| UBS | $ 44.2 mil millones |
| HSBC | $ 27.4 mil millones |
| Banco de America | $ 21.2 mil millones |
| JPMorgan Chase | $ 18.8 mil millones |
| Morgan Stanley | $ 15.7 mil millones |
| IKB Deutsche Industriebank | $ 14.8 mil millones |
Fuente: Bloomberg, datos hasta Q4 2008
En total, las pérdidas totales de la banca relacionados con la crisis subprime pueden haber superado 2 $ billones de dólares! Y esta cifra es más probable mucho mayor debido a que muchas de estas carteras de préstamos fueron movilizados a través del uso de derivados.
En efecto, la obligación de deuda colateralizada (CDO) era un instrumento importante que ayudó a difundir este riesgo en todo el sistema financiero mundial. Se contaminó y obstruye las arterias a través del cual el comercio mundial se lleva a cabo, con consecuencias desastrosas para la economía.
La crisis altera permanentemente el panorama bancario en Estados Unidos y más allá. Lehman Brothers se vio obligado a declararse en bancarrota el 15 de septiembre de 2008, la mayor quiebra jamás registrado. JPMorgan tragó a Bear Stearns, Bank of America engullido Merrill Lynch, y Goldman Sachs y Morgan Stanley se vieron obligados a convertirse en holdings bancarios.
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