Conocer la posición de mercado de su empresa antes de embarcarse en fusiones y adquisiciones

Si usted está pensando en perseguir adquisiciones o venta de su negocio o fusión con otra, la comprensión de que su negocio se ajusta en el mercado es importante. La distinción tiene que ver con el tamaño, ingresos y beneficios.

Entonces usted tiene el problema de masa crítica. Masa crítica es un término subjetivo, y simplemente significa size: ¿La empresa tiene suficientes empleados, ingresos, profundidad de dirección, clientes, y así sucesivamente para sobrevivir a una recesión?

Las empresas más pequeñas más a menudo no tienen suficiente masa crítica para ser de interés para los adquirentes. Los proveedores de capital que pueden ser capaces de ayudar a financiar adquisiciones tendrá poco o ningún interés, también.

Aunque la masa crítica es diferente para diferentes empresas, en un sentido general una empresa con $ 30 millones en ingresos y $ 3 millones en ganancias tiene una mejor oportunidad de sobrevivir a una reducción de $ 1 millón en ganancias que una empresa más pequeña con sólo $ 500.000 en ganancias.

Las definiciones varían, pero para todos los efectos prácticos, se puede dividir el mercado en propietario único, pequeña empresa, menor de empresa del mercado medio, la compañía de mercado medio y gran empresa (y más allá).

Propietario único

Las empresas individuales son empresas con ingresos de menos de $ 1 millón. Son articulaciones vecinales pizzerías, bares de esquina, tiendas de ropa, o pequeñas prácticas jurídicas o contables.

Aunque este tipo de empresas son viables preocupaciones en curso (no se enfrentan a la liquidación en un futuro próximo) y, a menudo negociar las manos, que son demasiado pequeños para ser de interés a PE empresas y compradores estratégicos, así como los proveedores de servicios correspondientes que ayudan en el trabajo de MA.

¿Por qué las empresas particulares de poco o ningún interés para un comprador? En pocas palabras, la compra de un negocio de US $ 1 millón y un negocio de $ 100 millones requiere aproximadamente la misma cantidad de tiempo y los mismos pasos y gastos, así que si usted va a pasar por la molestia de comprar una empresa, usted puede también obtener su dinero de valor y comprar una preocupación mayor.

Pequeños negocios

Pequeñas empresas por lo general tienen un ingreso anual de $ 1 millón a $ 10 millones. Estas empresas son las grandes prácticas de consultoría, multiunit empresas minoristas independientes, empresas de construcción, y así sucesivamente. A menos que la empresa es muy rentable (ganancias al norte de $ 1 millón, preferentemente $ 2 millones o $ 3 millones), las pequeñas empresas son demasiado pequeñas para ser de interés para la mayoría de los compradores estratégicos y fondos de capital privado.

Aunque los fondos de PE y adquirentes estratégicos generalmente no están interesados ​​en las empresas más pequeñas, que de vez en cuando hacer excepciones si una empresa tiene una tecnología única o proceso. En estos casos, el adquirente puede llevar esa tecnología o proceso y desplegarla a través de una empresa mucho más grande, por lo tanto la creación de valor rápidamente.

Mercado de Oriente e inferior empresa del mercado medio

Bajar las empresas del mercado medio son empresas con $ 10 millones a $ 250 millones en ingresos- anual Mercado medio empresas tener ingresos de $ 250 millones a $ 500 millones. Estas empresas suelen tener suficiente masa crítica para ser de interés tanto para los compradores estratégicos y fondos de capital privado. También, debido a que estas ofertas son más grandes que los únicos ofertas proprietorship pequeña empresa y, tarifas de transacción MA son lo suficientemente grandes como para justificar la participación de una firma de banca de inversión.

Empresa grande (y más allá)

Las empresas con ingresos al norte de $ 500 millones se consideran grande, enorme, gigantesco, y, si los ingresos están bien en los miles de millones, Fortune 500. Aunque las transacciones suelen ser muy grandes, el hecho es que muy pocas empresas son grandes. Los mercados de Oriente medio e inferior son mucho más grandes.

Las empresas de esta categoría suelen utilizar soporte de bulto los bancos de inversión. Estas entidades son las más grandes de la más sofisticada de los bancos de inversión. También cobran enormes honorarios.

El termino soporte de bulto se origina a partir de la colocación del nombre de una empresa en un comunicado oferta pública. Las ofertas públicas de valores suelen incluir múltiples empresas, y las mayores firmas, o directivos de la oferta, quieren que sus nombres a la izquierda, lejos de los nombres de las empresas más pequeñas. La colocación de los nombres se ve como si estuvieran saltones, de ahí el apodo.