M & a la debida diligencia: operaciones e información financiera

La parte de la debida diligencia del proceso MA proporciona información suficiente para que el comprador sea capaz de cerrar el trato. A menudo, esto incluye detalles-mente numbingly aburrido. Sin embargo, esta información es necesaria para que el acuerdo tenga lugar.

MA diligencia debida: Información de Operaciones

Las operaciones de una empresa son muy importantes. Eso debería ser evidente. Pero lo que hace " operaciones " quiere decir, y más específicamente, ¿cómo puede un comprador conducta debida diligencia en las operaciones?

En un proceso típico de la debida diligencia, la mayoría de los compradores buscan la información siguiente para la evaluación de las operaciones:

• Listado de todos los productos o servicios existentes, todos los productos o servicios en fase de desarrollo, las grandes operaciones discontinuadas o esperados a interrumpirse, y copias de todas las quejas y reclamaciones de garantía

• Relacionada con cualquier aprobación regulatoria de productos o servicios (o desaprobación) Correspondencia

• Detalle sobre los programas de descuentos u otras ofertas especiales con los clientes (descuentos, términos, etc.)

• Los contratos o acuerdos con los clientes, ya sea formal o informal

• Premios a la calidad de los clientes, la planta de clasificación / distinciones de certificación, certificaciones de calidad, u otros premios o certificados

• Listado de todo el software de aplicaciones de negocio, proveedores y la versión, el número de licencias, y la fecha de adquisición aproximada

Además de la revisión de una serie de documentos de operaciones orientada, los compradores a menudo quieren ver las instalaciones del Vendedor, especialmente si el Vendedor es una empresa de fabricación o distribución - en otras palabras, un negocio con inventario y / o involucrados en la fabricación.

MA diligencia debida: Finanzas

Nadie debería sorprenderse al escuchar que la información financiera es la piedra angular de ofertas de MA. Como se puede adivinar, compradores llevan a cabo una revisión exhaustiva de la información financiera del vendedor. Con toda probabilidad, la revisión financiera será la más intensa e importante del proceso de due diligence.

Los compradores también quieren analizar las políticas de contabilidad del Vendedor para varios procedimientos, incluyendo, pero no limitado a, capitalizando los métodos activos, depreciación y amortización, ya las adaptaciones de EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización), así como la revisión de los cambios en los métodos de contabilidad.

La siguiente lista es una lista abreviada de típica debida diligencia financiera, pero te da una idea de la cantidad de datos que normalmente se necesitan para cerrar un trato.

• El trío habitual de estados financieros (cuenta de resultados, balance general y estado de flujos de efectivo), prepara preferiblemente por un contador externo

• Las cuentas por cobrar y cuentas por pagar de información, incluyendo horarios de envejecimiento y detalles de cuentas malas

• El libro mayor

• Las proyecciones, presupuestos de capital y el comercio / planes estratégicos

• Listado de todas las cuentas bancarias y cajas de seguridad, incluidas las firmas autorizadas

• Calendario de pagos anticipados con la documentación de respaldo y amortización acumulada

• Horario de ingreso diferido en la mayoría de fin de mes reciente de fin de año y

• Calendario de los depósitos de seguridad en la mayoría de fin de mes reciente de fin de año y

• Lista de todos los pasivos de endeudamiento y contingentes

• Detalle de gastos devengados a partir de la más reciente de fin de mes de fin de año y

• Detalle de los anticipos de clientes, depósitos y saldos de crédito a partir de la más reciente de fin de mes de fin de año y

Vacaciones acumuladas a menudo es el único problema que acecha vendedores no piensan. Si los empleados son el tiempo debido vacaciones, pero aún no han tomado ese tiempo antes del cierre, el comprador exigirá una reducción en el precio de compra igual al valor de ese tiempo de vacaciones.