Cómo analizar las preferencias de riesgo en economía de la empresa

Según economía de la empresa, las personas tienen diferentes preferencias de riesgo que tengan en cuenta a la hora de decidir si comprar un producto. Los diferentes preferencias de riesgo son el resultado de diferencias en la satisfacción individual o insatisfacción que surge de riesgo.

La utilidad es una medida subjetiva de la satisfacción que es único a un individuo. Una función de utilidad es un índice o una escala que mide la utilidad relativa de los diversos resultados. Los economistas utilizan utils para medir la cantidad de satisfacción de un individuo. El concepto de utilidad permite a las preferencias individuales de riesgo que se incorporarán en los criterios de toma de decisiones.

Cómo construir una función de utilidad

Debido a que la utilidad es subjetiva, la función de utilidad de un individuo no puede ser comparado con la función de utilidad de otro individuo. Usted debe construir una función de utilidad mediante la determinación de la utilidad del individuo asociado con cada resultado posible.

Para construir una función de utilidad, es necesario comparar dos alternativas. Una alternativa se llama la lotería estándar. La lotería estándar tiene dos resultados posibles, como un pago de $LA que ocurre con probabilidad P y un pago de $B que ocurre con probabilidad 1 - P. La segunda alternativa se llama la certeza equivalente. Esta alternativa tiene una cierta recompensa de $C.

Usted es indiferente cuando la utilidad esperada desde el equivalente de certidumbre (primera alternativa) es igual a la utilidad esperada de la lotería estándar (segunda alternativa). Matemáticamente, un individuo es indiferente si

dónde U($) Representa la utilidad asociada con esa recompensa y P y (1 - P) representan probabilidades.

Siga los siguientes pasos para la construcción de una función de utilidad:

1. Asignar valores de utilidad para dos resultados.

   Por ejemplo, la recepción de $ 0 puede tener un valor de utilidad de 0, mientras recibe $ 100 tiene un valor de utilidad de 200.

2. Definir la certeza equivalente monetario.

   Suponga que los dos resultados especificados en el Paso 1 representan una lotería estándar, donde cada resultado tiene una probabilidad del 50 por ciento de que se produzcan. Después de especificar la lotería estándar, debe determinar qué cantidad de dinero recibida con certeza te haría indiferente a la lotería estándar. Por ejemplo, usted puede decidir que usted sería indiferente entre recibir $ 45 por cierto y tomando la apuesta representado por la lotería estándar.

3. Determinar la utilidad de la certeza equivalente.

   

   De este modo, se obtiene 100 utils de satisfacción de $ 45.

4. Repita estos cálculos para otras combinaciones equivalentes de lotería y certeza estándar para conducir a otros servicios públicos.

   Por ejemplo, la nueva lotería estándar tiene dos posibles resultados: recibir $ 0 o $ 45. Cada resultado tiene una probabilidad del 50 por ciento de que se produzcan. Usted decide que usted sería indiferente entre recibir $ 25 por cierto y tomando la apuesta representado por la lotería estándar.

   

   Usted consigue 50 utils de satisfacción entre $ 25.

¿Cómo las actitudes de riesgo de comportamiento de compra de efecto

Las actitudes hacia el riesgo varían entre los individuos. Actitudes individuales hacia el riesgo se agrupan en las tres siguientes categorías:

• Usted es riesgo adverso si tiene dos alternativas con el mismo valor monetario esperado, y elegir la alternativa con menor variación en los resultados.

• Usted es Riesgo neutral si tiene dos alternativas con diferentes variaciones en los resultados y el mismo valor monetario esperado y ya está indiferente entre esas alternativas. Individuos neutrales de riesgo no están influenciados positivamente o negativamente por riesgo. Individuos neutrales de riesgo siempre va a elegir la alternativa con el mayor valor esperado.

• Eres un tomador de riesgos o amante del riesgo si dos alternativas tienen el mismo valor monetario esperado y usted elige el que tiene la mayor variabilidad. Los jugadores de lotería son tomadores de riesgo.

La ilustración muestra la relación entre la rentabilidad esperada y la utilidad para las personas con diferentes preferencias de riesgo. Tenga en cuenta que el riesgo de satisfacción adicional individuos adversos reciben de rentabilidades más altas está disminuyendo mientras que los tomadores de riesgo adicionales satisfacción obtienen de pagos mayores va en aumento.

Cómo utilizar el criterio de la utilidad esperada

Después de determinar los servicios públicos, a maximizar la utilidad esperada de una decisión. Utilidad esperada es igual a la suma de la utilidad de cada posible resultado multiplicado por la probabilidad de que el resultado que se produzcan.

donde la utilidad esperada de la acción la_j, E(utilidad la_j), Es igual a la suma de todos los estados de la naturaleza de la utilidad asociada con el pago correspondiente a la acción la_j y el estado de la naturaleza # 232-_yo, U(# 240-_ij), Multiplicado por la probabilidad de estado de naturaleza # 232-_yo que ocurre, P(# 232-_yo).

Después de calcular la utilidad esperada, el decisor escoge la acción con la mayor utilidad esperada.

Desea determinar si ampliar su negocio o mantener su tamaño actual. La recompensa resultante depende de la acción que toma y si la economía entra en una recesión. La ilustración muestra la matriz de pagos resultante con beneficios anuales en millones de dólares.

Además, la matriz de pagos incluye la utilidad que usted asocia con cada pago. Para utilizar el criterio de la utilidad esperada, primero determinar la probabilidad asociada a cada estado de la naturaleza - lo que ocurre con la economía. Estas actualmente cree que la probabilidad de que la economía experimenta ningún cambio es de 0,6 y la probabilidad de que la economía entra en recesión es 0,4.

Para determinar qué acción tomar basa en el criterio de la utilidad esperada, tome las siguientes medidas:

1. Calcular la utilidad esperada por no expansión.

   Para cada estado de la naturaleza, se multiplica la probabilidad de que el estado de la naturaleza por la utilidad de la recompensa, dado que el estado de la naturaleza y no en expansión. Añadir los valores resultantes para determinar la utilidad esperada.

   

2. Calcular la utilidad esperada para la expansión.

   

3. Elija la acción con la utilidad esperada más alta.

   Usted no debe expandirse. La utilidad esperada de expansión no es 130, que es más alta que la utilidad esperada de expansión, que está a sólo 45.

Las principales ventajas del criterio de utilidad esperada incluyen su incorporación de todos los resultados posibles y la probabilidad de un resultado que se produzcan. Además, la dependencia de utilidad le permite incorporar las preferencias de riesgo en el proceso de toma de decisiones.

La principal desventaja asociada con este criterio es su dependencia de una medida subjetiva. Preferencias de riesgo y funciones de utilidad varían de individuo a individuo-por lo tanto, es imposible hacer comparaciones entre diferentes personas.