Cómo eliminar y gestionar conflictos en la banca de inversión

El potencial de los conflictos existentes en la banca de inversión, pero ¿cómo se puede eliminar o gestiona? Los siguientes son los métodos que utilizan los bancos de inversión tanto a eliminar y gestionar los conflictos.

Construir un muro

Para la investigación de inversión tenga algún valor real, debe ser independiente y objetiva. Debe basarse en los hechos en evidencia y no influenciada por caso, las relaciones entre la empresa de banca de inversión y la empresa se está investigando.

La mejor manera de evitar el flujo de información de las fusiones y adquisiciones y el personal de finanzas corporativas a las ventas y los comerciantes en un banco de inversión es erigir un Muralla china - el término coloquial para la información y las barreras físicas implementadas dentro de una empresa para separar y aislar a las personas que toman las decisiones de inversión de las personas que están al tanto de la información material no pública que podría influir en esas decisiones.

Una muralla china puede referirse tanto a las barreras informativas y físicas. Firmas de banca de inversión a menudo localizar personal con diferentes funciones en diferentes pisos o en otras ubicaciones geográficas. Además, los sistemas de información están diseñados para evitar el intercambio involuntario de información entre el personal funcionales.

Restricciones Place

Las empresas suelen colocar restricciones en el comercio de personal de los empleados y cuidadosamente monitorear tanto operaciones por cuenta propia y personal de comercio por los empleados. Las empresas suelen colocar empresas en una lista restringida cuando una firma de banca de inversión tiene o puede tener la información material no pública sobre las empresas.

Garantizar el cumplimiento

El cumplimiento ha sido a menudo ridiculizado como un mal necesario de las empresas de inversión, pero eso está cambiando. Como su nombre indica, la función de cumplimiento en las firmas de banca de inversión está a cargo de la tarea de asegurarse de que la empresa no está violando ninguna ley en la realización de negocios. En muchas empresas, el cumplimiento también es responsable de asegurar que el personal esté operando dentro de los límites del código de la firma de la ética.

Todas las firmas de banca de inversión tienen funciones de cumplimiento, pero el énfasis algunas empresas colocan sobre el cumplimiento y la educación sobre las prácticas aceptables difiere en gran medida. Para el cumplimiento de las importa realmente en las empresas, el mensaje tiene que venir de la alta dirección.

Divulgar los posibles conflictos de interés

La divulgación es el mejor desinfectante. Las leyes de valores federales requieren que las firmas de banca de inversión describen ciertos hechos y relaciones que podrían ser (o podría ser interpretado como) los posibles conflictos de interés. Estas revelaciones ayudan a los clientes y potenciales clientes obtienen la configuración del terreno y permiten tomar decisiones más informadas.

Cosas que deben ser revelados incluyen, pero no se limitan a, lo siguiente:

• Conflictos: Si la firma de banca de inversión está actuando como un gerente o co-gerente de una suscripción inminente para la empresa

• Propiedad: Si la firma de banca de inversión posee más del uno por ciento de las acciones ordinarias de la compañía

• Pagos: Si la firma de banca de inversión ha recibido compensación por servicios de banca de inversión de la compañía en los últimos 12 meses

• Creación de mercado: Si la firma de banca de inversión hace que un mercado en valores o derivados de la compañía

Establecer un código de ética

Los códigos de ética no son la panacea. Enron tenía un código de 64 páginas de ética que se distribuyó a todos los empleados. Tómese el tiempo para leerlo si usted necesita una buena risa. Habiendo dicho eso, un código robusto de ética que se destaca por la alta dirección envía una fuerte señal de que el banco de inversión toma en serio el comportamiento ético.

Dos organizaciones sin fines de lucro de profesionales de la inversión - Instituto CFA y la Asociación de Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) - exigen a sus miembros a cumplir con un código robusto de ética. Esto le da a los clientes y otros profesionales de la inversión una fuerte señal sobre la orientación ética de estos profesionales y la organización que los emplea.