Cómo calcular el valor liquidativo de un fondo de cobertura
Los fondos de cobertura tienen un precio en su valor liquidativo. También llamado valor en libros, valor del activo neto es el total de todos los activos del fondo menos todos los pasivos del fondo.
Suena simple, ¿verdad? Bueno, aquí hay un problema: encontrar el valor de todos los valores del Fondo, calculada al final de cada día de negociación, cuando el final de la jornada varía dependiendo de cuando los mercados se cierran alrededor del mundo.
Si un Fondo invierte por completo en un mercado y un tipo de inversión, la fijación de precios es directa. La Bolsa de Nueva York cierra a las 4 pm hora del este, por lo que si todas sus inversiones comercio allí, simplemente el precio al cierre.
Pero en un mercado global, que decide cuando termina el día de comercio? ¿Qué pasa si usted también tiene futuros (contratos financieros que se negocian en un mercado diferente)? Y si los activos están en constante movimiento, cuando se detiene el reloj para que pueda calcular el valor neto de los activos? Todas estas cosas tienen que ser tomadas en cuenta en el cálculo de valor liquidativo.
Una forma de calcular el valor liquidativo es agregar los valores a la hora de cierre para cada mercado relevante. El precio sería entonces la suma de los precios de cierre de cada mercado (ignorando operaciones posteriores al mercado). Por ejemplo, si sus operaciones de seguridad en estos intercambios y tiene un valor de cierre como se indica, el valor neto de los activos sería $ 2.138.
| Cambio | Closing Time (Hora del Este) | Valor en el Clausura |
|---|---|---|
| Bolsa de Tokio | 1:00 am | $ 900 |
| La Bolsa de Londres | 10:30 am | $ 986 |
| Bolsa de Nueva York | 4:00 pm | $ 1.054 |
| CBOT | 16:15 | ($ 802) |
| Valor liquidativo | $ 2.138 |
No método de cálculo es inherentemente mejor- la clave es que el método se da a conocer y se aplica de forma coherente. Asegúrese de preguntar a la administradora de fondos de cuándo y cómo el fondo calcula el valor. Debe ser escrito en los contratos que firme al entrar en el fondo.
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