Burbujas económicas

Cada inversor Reino Unido tiene que entender un ciclo económico simple: cómo burbujas económicas

- períodos de activos comerciales Madly cuyo valor de mercado supera con creces valor real de los activos - emergen.

Mercados a veces se comportan como animales-asustado o excitado por lo tanto, el uso generalizado de términos como 'toro' y 'oso' para describir la actitud de los inversores hacia la compra y venta de acciones y bonos. Esta observación de la comunidad de inversores a comportarse como un rebaño y así crear los ciclos económicos es algo más que un uso ingenioso de palabras. Las ideas incorporadas en IT Power análisis técnico y su uso abundante de gráficos.

Burbujeando de las tendencias

La clave para el origen de una burbuja económica es un tendencia, que cuando se estableció (ya sea en dirección hacia arriba o hacia abajo) es difícil resistirse como inversionista.

Cuando los inversores obtienen en la cabeza que, por ejemplo, los mercados están a punto de auge, y que las empresas van a experimentar un rápido aumento en los beneficios, ¡ay del alma solitaria que se encuentra en medio de la manada gritando 'todo es una farsa y va a terminar en un desastre! ". No es que los inconformistas dejan de hacer precisamente eso.

La conclusión es que las tendencias perfectamente inofensivos pueden convertirse rápidamente en algo mucho más feo y más peligroso: Burbujas con consecuencias desastrosas. Usted bien puede recordar al gran sector de crecimiento de la década de 1990 - los dot.coms tecnología - y cómo todo el asunto terminó mal en una enorme burbuja y caída luego devastador.

El análisis de la vida de una burbuja

Los economistas (o quizá 'bubblanalysts') como Hyman Minsky y Charles Kindleberger han identificado cinco etapas de una burbuja económica:

1. Desplazamiento

   Este término significa simplemente que algún choque externo, pieza sorpresa o nuevo de la tecnología llega que crea todo un conjunto de nuevas oportunidades rentables.

   La burbuja dot.com de la década de 1990 fue un desplazamiento como el Internet abrió los ojos a la posibilidad de enormes transformaciones globales en los que industrias enteras pueden morir y surgir nuevos campeones de negocios.

   De 2001 a 2008, el desplazamiento implicó un auge de la vivienda masiva y el surgimiento de barato, el crédito fácil de acceso desde los grandes bancos internacionales.

2. La creación de crédito

   La fase inicial del desplazamiento crea un enorme auge y grandes cantidades de inundación de capital en el sector.

   Como esas oportunidades lucrativas se vuelven más comunes, los bancos y entidades de crédito sentido de que pueden ganar dinero y que ofrecen servicios de préstamo y crédito a todo el mundo: desde los fondos de cobertura (con engranajes / apalancamiento en sus cuentas de margen) a través de préstamos sindicados a enormes casas de capital privado que se apresuran a comprar las mejores compañías.

   Con el tiempo la demanda de un activo en particular supera a la oferta, y en ese momento todo el dinero persiguiendo a un número cada vez menor de las oportunidades crea un enorme aumento de los precios.

3. Euphoria

   El término técnico para la euforia es impulso. Finalmente todo este entusiasmo por una empresa, sector o tema va de las manos y de los precios de las acciones a mantener una tendencia al alza, alcanzando nuevos máximos. Las deudas comienzan a acumularse entre los inversores febrilmente optimistas, ayudados por la promesa de siempre creciente precio de los activos subyacentes.

4. Angustia 4.Financial

   Lo que sigue es inevitable. Insiders en Efectivo, vender acciones y tomar ganancias. Los bancos empiezan a preocuparse por los riesgos y el precio de las acciones de las grandes acciones de crecimiento se tambalea. Empresas cargados hasta la borda con la deuda ahora se encuentran en dificultades financieras y el grifo del crédito está firmemente apagados.

   Fraudes también se hacen evidentes cuando la marea se vuelve contra el sector: empresas ficticias de repente se encuentran los flujos de su efectivo disminución de casi nada. Mayhem estalla y los precios comienzan a derrumbarse.

5. 5.Revulsion

   Después del evento, todo el mundo admite que, por supuesto, ellos sabían en secreto la situación era una farsa desde el principio. El crédito se detuvo, y los vendedores se ven obligados a vender sus activos devaluar rápidamente en un mercado que se atragantó con demasiada oferta y apenas ninguna demanda. Los precios se derrumban y, finalmente, todo el mundo dice que ellos nunca van cerca de este tipo de activos de nuevo.

   Una etapa de repulsión que se alcance y el precio de la acción de lo que es ahora un crecimiento «ex» social se derrumba. Con el tiempo todo el mundo se mueve a la próxima gran cosa y los precios de línea plana durante muchos meses o incluso años. Los inversores inteligentes decir que todos los demás tienen capitulado y entonces # 133- silencio empezar a comprar de nuevo!

De ninguna manera fuerte y rápido que existe de manera definitiva detectar una burbuja en la fabricación. Algunos analistas sugieren que cualquiera que sea medida con que medís - si las medidas de fundamentos basados ​​en como el PE (precio-ganancias) de relación o medias móviles - Busque a un valor medio, hacer ejercicio una sola medida desviación estándar basada en este "medio" y luego empezar asunción de riesgos de la mesa como las cabezas de los precios más que un nivel desviación estándar.

Muchos inversores inteligentes se quedan bien lejos de un aumento repentino de valor de los activos. Una respuesta general que se puede emular es tomar ganancias lentamente a medida que el mercado facilita en una burbuja, mientras que el endurecimiento de sus bajistas ventanillas pérdidas. Al realizar un pedido para vender sus acciones cuando el precio se sumerge a un cierto nivel, puede minimizar sus pérdidas en caso que estalle la burbuja.

Burbujas, sin embargo, son seguidos por bustos y estos bustos pueden ser fantásticos cotos de caza si usted es un inversor contrario que quiere comprar un activo de calidad a un precio mucho más reducido. Pero la mayoría de estos inconformistas solamente entran en un mercado después de todos los demás han capitulado: es decir, los precios son bajos, el volumen es bajo y los inversores institucionales han abandonado el activo.