Busque realmente grandes apuestas de inversión en el futuro

Nos guste o no, las decisiones de los bancos centrales y los políticos se mueven los mercados. Muchos inversores en el Reino Unido están suficientemente asustados por este poder omnipotente que se involucran en un peligroso juego de Riesgo En Riesgo Off (apodado RoRo). Cuando los banqueros centrales aflojar las políticas monetarias, el riesgo es de nuevo y todo el mundo parece acuden a acciones.

Pero a veces la ineptitud de los políticos (como su incapacidad para resolver la crisis de la zona euro con determinado, la acción unida) provoca un pánico en el mercado, y de repente los inversores se mueven en una fase de riesgo fuera, el vertido de renta variable de riesgo en favor de los llamados activos seguros como bonos.

Este comercio RoRo es peligrosa porque anima a la gente a la sobre-comercio y trabajan fuera una forma de las conjeturas de los mercados y la elite política. Fundamentalmente, también significa que los inversionistas de alguna manera tienen que desarrollar los poderes de clarividencia sobre el futuro. A este respecto, los inversores privados tienen el mismo problema que la mayoría de los fondos de cobertura: nadie sabe lo que va a suceder a continuación y en particular no cómo las decisiones políticas claves pueden afectar a la economía global.

Tal vez, sin embargo, que la falta de conocimiento no es tanto un obstáculo como una forma de nivelar el campo de juego entre los fondos de cobertura y los individuos. Quizás el diligente y perspicaz puede mirar a los mismos grandes tendencias (las señales macro) y elaborar su propia estrategia táctica de negociación a corto plazo.

Si ese es el caso, lo que se mueve grande debe estar buscando para que pueda cambiar profundamente los mercados financieros globales? Cinco grandes tendencias sugieren ellos mismos, todos bastante explica por sí mismo, y cada uno con su propia, bastante obvia implicación de inversión:

• El retorno de la inflación: En algún momento las grandes economías occidentales se recuperarán lo suficiente para que los precios empiezan a subir. La construcción puede auge, y los salarios empezar a aumentar. Más al punto, los bancos centrales pueden tratar de convertir toda su intervención monetaria en la nueva oferta de dinero, añadiendo leña al fuego. Cuando eso sucede, puede ver las medidas de inflación, como los índices de precios y precios al consumo al por menor se disparan. Eso sería una señal de venta obvia para todos los bonos convencionales (no indexados vinculadas).

• Caos japonesa: El gobierno japonés está ejecutando un enorme déficit presupuestario con el fin de poner en marcha su economía. Este cebado de la bomba fiscal y monetaria se ha traducido en una expansión masiva de la deuda del Estado japonés, a más de 200 por ciento del PIB. En el momento en que el déficit está siendo financiado por los ahorradores japoneses pero tan pronto como comienza Japón corriendo un déficit por cuenta corriente # 8210- y no más nuevos compradores de bonos japoneses locales emergen # 8210- su gobierno tiene que empezar a pensar en la financiación de sus necesidades de los inversores externos.

  Estos inversores son, presumiblemente, van a querer mayores tasas de interés, lo que paralizar los presupuestos locales. Eso sería provocar un posible plazo de los bonos estatales japoneses y un fuerte descenso repentino en el valor del yen japonés frente al dólar.

• La recuperación en el mercado inmobiliario de Estados Unidos: Con el tiempo el mercado inmobiliario estadounidense tocará fondo, con los precios en las regiones clave de estabilización y luego incluso aumentar. Si y cuando esto sucede, el resultado puede ser un impulso para la confianza del consumidor de Estados Unidos, renovados niveles de endeudamiento personal y arranques más nuevas casa de construcción.

  Eso sería una buena noticia para los estadounidenses de acciones de fomento de la casa, una buena noticia para China como el consumidor de Estados Unidos comienza a pasar una y otra buena noticia para el dólar estadounidense.

• Crecimiento de China: A medida que China continúa expandiendo su economía de consumo, las tasas de inflación locales deben permanecer en niveles elevados. Con el tiempo los consumidores chinos van a elegir para pasar más de su dinero en bienes de consumo locales y las tasas de interés comenzarán a subir: una buena noticia para las acciones chinas locales y la moneda renminbi.

• Pánico sobre el estado económico dominante de los EE.UU.: El mercado inmobiliario de Estados Unidos puede recuperar, pero muchos inversores permanecen enormemente preocupado por enormes deudas del gobierno y déficit masivo. La fuerza de voluntad combinada de la élite política de Estados Unidos podría encontrar una forma de combatir esta montaña de deuda masiva, sino una oportunidad sigue siendo que las deudas seguirán subiendo y el dólar comenzará a debilitarse.

  Los inversores pueden optar por cambiar muchas de sus tenencias de EE.UU. Letras del Tesoro y Bonos en alta mar, poniendo aún más presión a la baja sobre el dólar estadounidense y el fomento de un pánico sobre la fortaleza del dólar. Esta depreciación de la moneda puede empujar las tasas de inflación locales y causar un aumento repentino en las tasas de interés. A bonos masivos venden fuera sería entonces ocurrir y la recesión en Estados Unidos se tambalean en una profunda recesión.