Los fondos de cobertura Macro para su cartera de inversiones

Aunque muchos inversores del Reino Unido se obsesionan sobre los activos de riesgo como las acciones, los gerentes de fondos de cobertura están en toda la un grupo bastante desapasionada. Ellos están felices de ir de largo o corto de cualquier clase de activos, bonos o acciones. Su preocupación principal es el uso de cualquier clase de activos para hacer dinero en cualquier tipo de mercado.

Yo no juego el juego por un conjunto particular de reglas- busco cambios en las reglas del juego.George Soros, el legendario macro gerente de fondos de cobertura

Una raza particular de gestor de fondos de cobertura toma esta desapasionada, multi-activo visión del mundo de clase y lo mueve a un nivel completamente nuevo. Gestores Macro fondos piensan distintas clases de activos, y comenzar con un análisis de arriba hacia abajo que está inexorablemente ligada a la comprensión de cómo macroeconómica factores afectar a los mercados individuales.

En esencia, pueden comenzar con un análisis de las tasas de inflación o de interés en diferentes países (que son un grupo bastante global) y luego elaborar una estrategia que implica el comercio de todo, desde los bonos y FX a las acciones para expresar ese punto de vista macro.

Usted puede ver su enfoque como pensar de arriba hacia abajo, pero aplicado a distintos mercados individuales mediante un análisis de abajo hacia arriba. En otras palabras, utilizan factores macro y examinar las dinámicas individuales de un mercado o de seguridad en busca de una oportunidad de inversión.

Gestores macro pueden ir de largo o corto, y el uso de apalancamiento para mejorar sus rendimientos. A diferencia de los gerentes convencionales con las carteras llenas de diferentes acciones, diversificadas (o bonos), macro gerentes toman posiciones concentradas - idealmente con desventaja limitada pero enorme potencial de crecimiento. Sus oficios generalmente caen en una de dos categorías principales:

• Direccional: Captura de una tendencia, no importa lo fugaz.

• Valor relativo: Una moneda, por ejemplo, puede ser infravalorada en comparación con otro.

Muchos fondos macro también son operadores de alta frecuencia, en respuesta al flujo de noticias, como las cifras de empleo y del PIB para hacer un gran número de pequeñas apuestas sobre las tasas de interés y precios de acciones y bonos.

Sea cual sea la estrategia que utilizan, estos fondos de cobertura macro tienden a emplear un número bastante limitado de instrumentos de negociación:

• Negociación de divisas se basa generalmente en torno al valor relativo o la fuerza de una moneda frente a otra. Los pares de divisas son un elemento básico del comercio de macro, y estos pares de operaciones se pueden ejecutar en los mercados que son muy líquido y el comercio 24 horas al día, 6 días a la semana, por lo general, extraído el mercado interbancario. El apalancamiento involucrado puede ascender a tanto como 100 veces. Ideas favoritos incluyen el carry trade y un enfoque en las monedas de los mercados emergentes apreciando.

• El comercio de tipo de interés por lo general implica la deuda soberana mundial (gobierno), con montones de apalancamiento. Las estrategias incluyen movimientos direccionales de plano sobre la deuda del gobierno a través de a negociación valor relativo en el que un administrador de cartera negocia un instrumento de deuda con relación a otro.

• Comercio de índices de renta variable se basa en un índice de referencia, como el SP 500 e implica todo, desde las acciones ordinarias simples para opciones sobre índices.

Gestores Macro fondos suelen buscar cambios a largo plazo en los flujos de capital, es decir, las grandes tendencias. Por lo tanto, tienen una visión del mundo con una perspectiva de medio a largo plazo. También tienden a concentrarse más en productos de renta fija como los bonos y los mercados de divisas que en los mercados de valores o de materias primas.