ETFs y medición del riesgo: la desviación estándar
La desviación estándar muestra el grado en que los rendimientos reales de acciones / bonos / fondo de inversión / de la ETF puede variar en sus ingresos medios obtenidos durante un cierto período de tiempo.
Por ejemplo, imagine dos ETFs hipotéticas y sus rendimientos a lo largo de los últimos seis años. Ambas carteras comienzan con $ 1.000 y terminan con $ 1.101. Pero hay una gran diferencia en la cantidad que rebotan. Retornos anuales de la ETF un rango de -3 por ciento a 5 por ciento, mientras que la gama de ETF B de -15 por ciento a 15 por ciento. La desviación estándar de los seis años de ETF A es 3,09. Para ETF B, la desviación estándar es de 10,38.
| Saldo al comienzo del año | Retorno (% Aumento o disminución) | Equilibrio, Fin de Año |
|---|---|---|
| Un ETF | ||
| 1000 | 5 | 1050 |
| 1050 | -2 | 1029 |
| 1029 | 4 | 1070 |
| 1070 | -3 | 1038 |
| 1038 | 2 | 1059 |
| 1059 | 4 | 1101 |
| ETF B | ||
| 1000 | 10 | 1100 |
| 1100 | 6 | 1166 |
| 1166 | -15 | 991 |
| 991 | -8 | 912 |
| 912 | 15 | 1048 |
| 1048 | 5 | 1101 |
Predecir el rango de cambio de ETFs
¿Qué significa el número de desviación estándar nos dice? Echemos ETF Un ejemplo. La desviación estándar de 3.09 indica que en unos dos tercios de los meses por venir, usted debe esperar el regreso de los ETF de A a caer en 3,09 puntos porcentuales de la rentabilidad media, que era 1,66.
En otras palabras, alrededor del 68 por ciento del tiempo retornos debe caer en algún lugar entre el 4,75 por ciento (1,66 + 3,09) y -1,43 por ciento (1,66 a 3,09). En cuanto a la otra tercera parte del tiempo, cualquier cosa puede suceder.
También le dice que en alrededor del 95 por ciento de los meses por venir, los retornos deben estar dentro de dos desviaciones estándar de la media. En otras palabras, el 95 por ciento del tiempo del que debiera ver un retorno de entre 7,84 por ciento [1,66 + (3,09 x 2)] y -4,52 por ciento [1,66 - (3,09 x 2)]. El otro 5 por ciento del tiempo, nadie lo sabe.
Comparar el riesgo de dos ETFs
El fin último de la desviación estándar es que te da una manera de juzgar los riesgos relativos de dos ETFs. Si uno ETF tiene una desviación estándar de 3 años de 12, usted sabe que es aproximadamente dos veces más volátil como otro ETF con una desviación estándar de 6 y media tan arriesgado como un ETF con una desviación estándar de 24.
Un ejemplo del mundo real: La desviación estándar para la mayoría de los fondos de renta fija a corto plazo cae en algún lugar alrededor de 0.7. La desviación estándar para la mayoría de los fondos de metales preciosos es de alrededor de 26,0.
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