ETFs y riesgo: la medición del riesgo a través de la correlación
Estas correlaciones de varios ETFs iShares muestran hasta qué punto los ETFs movido en la misma dirección durante un período reciente de tres años diferentes. Cuanto menor sea la correlación, mejor - desde un punto de creación de la cartera de vista. Low correlaciones reducir el riesgo de la cartera. Altas correlaciones no. Correlaciones negativas son, por desgracia, no es tan fácil de encontrar en el mundo real, pero los gestores de cartera están mirando siempre.
| ETF 1 | ETF 2 | Coeficiente de correlación | Rating |
|---|---|---|---|
| iShares SP Small Cap 600 Crecimiento (pequeño crecimiento) | iShares SP 500 Valor (gran valor) | 0.92 | Media a alta correlación |
| iShares SP 500 Crecimiento (gran crecimiento) | iShares Barclays 7-10 años del Tesoro (bonos) | -0.19 | Correlación negativa |
| iShares MSCI Japan Index (acciones japonesas) | iShares SP Small Cap 600 Valor (valor pequeño) | 0.74 | Correlación modesta |
| iShares SP Small Cap 600 Crecimiento (pequeño crecimiento) | iShares SP Small Cap 600 Valor (valor pequeño) | 0.98 | Alta correlación |
| iShares Dow Jones Utilidades Sector | iShares SP Small Cap 600 Valor (valor pequeño) | 0.61 | Correlación modesta |
La correlación es algo medible, representada en el mundo de las inversiones por algo llamado el coeficiente de correlación. Este número indica el grado en que dos inversiones se mueven en las mismas o diferentes direcciones. Un coeficiente de correlación puede variar desde -1 a 1.
Una correlación de 1 indica que los dos valores son como las Rockettes: Cuando uno tira una pierna, también lo hace el otro. Habiendo tanto en su cartera no ofrece ningún beneficio diversificación.
Por otro lado, si la inversión A y B de inversión tienen un coeficiente de correlación de -1, que significa que tienen una relación negativa perfecta: Ellos siempre se mueven en direcciones opuestas. Habiendo tanto en su cartera es un diversificador maravilloso. Estas inversiones polares frente son, por desgracia, muy difícil de encontrar.
Un coeficiente de correlación de cero significa que las dos inversiones no tienen ninguna relación entre sí. Cuando uno se mueve, el otro puede moverse en la misma dirección, la dirección opuesta, o nada en absoluto.
En su conjunto, las acciones y los bonos (no los bonos basura, pero los bonos de alta calidad) tienden a tener poco que correlación negativa. Encontrar la combinación perfecta de acciones y bonos, así como otras inversiones con baja correlación, es conocido entre los profesionales financieros como la búsqueda de la Frontera eficiente. La frontera representa la combinación de inversiones que ofrece la mayor promesa del regreso de la menor cantidad de riesgo.
Afortunadamente, los ETFs permiten juguetear con facilidad con nuestras inversiones para que podamos encontrar el punto justo que dulce.
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