Mezclar y combinar diferentes betas: correlación

El concepto de la diversificación significa que un montón de diferentes tipos de mercados (en el Reino Unido y en todo el mundo) y activos (bonos mezclados con acciones y, digamos, un activo alternativo, tales como mercancías) le puede dar un montón de diferentes betas, y si 're suerte esos diferentes betas no se mueven como uno es decir, que no están correlacionados, ya que saltar arriba y abajo en el valor.

Así, si las acciones bajan bonos podrán subir de valor, junto con, por ejemplo, las materias primas como el oro. Mezcla diferentes betas, por lo tanto da que agregó beneficios y mejora la rentabilidad.

Correlación es un término clave que se escucha muy de moda en la discusión sobre las carteras y está conectado con la forma en dos clases de activos diferentes se mueven en relación con los demás:

• Correlacion positiva: Si dos clases de activos diferentes tienen una correlación positiva de 1, se mueven como uno solo. Cuando uno sube, el otro va para arriba también. Del mismo modo, cuando uno se cae, también lo hace el otro.

• Sin correlación: Si dos diferentes clases de activos no están correlacionados (tener una correlación de cero), no existe una relación y se mueven independientemente uno del otro.

• Correlación negativa: Si las diferentes clases de activos tienen una correlación negativa, se mueve como el otro se mueve hacia abajo.

En una situación ideal, su cartera diversificada tiene algunos activos que están correlacionados positivamente entre sí (tal vez acciones de mercados emergentes y las poblaciones del mundo desarrollado), algunos no correlacionadas (commodities y bonos) y algunos se correlacionaron negativamente (bonos y acciones). La clave es mezclar las clases de activos con diferentes correlaciones.

Tenga cuidado en poner en sus lotes de cartera de activos diversificados que están estrechamente correlacionados entre sí. Por ejemplo, tenga cuidado con las porciones de activos diversificados parecer que todos van arriba o hacia abajo como uno, porque tienen la misma sensibilidad y por lo tanto aumentar su riesgo.

Considere la posibilidad de una cartera compuesta por acciones chinas, acciones de la compañía minera que cotizan en el mercado y los bonos emitidos por los grandes bancos canadienses de valores de Londres.

Sobre el papel, parece que tienes una gran cantidad de diversificación dentro de esta cartera, pero en realidad las acciones chinas y las partes de minas en el Reino Unido tienden a moverse de una manera similar, porque, en efecto, que está comprando en el ciclo económico global y su efecto sobre la la producción industrial en China.

Y adivinen qué país tiene una fuerte exposición a la minería y cuyos bancos han prestado grandes cantidades de dinero para el sector minero? Eso es correcto # 133- Canadá y sus bancos. La conclusión es que pensar inteligentemente acerca de la diversificación para asegurar que su cartera no sólo incluye diferentes clases de activos, pero también incluye un equilibrio entre forma positiva, negativa y activos no correlacionados.