Cómo hacer que su negocio un prestatario atractiva

Aunque la financiación empresarial ha crecido en complejidad en los últimos años, las dos opciones que tienen para recaudar dinero para iniciar o hacer crecer un negocio siguen siendo los mismos:

• Equidad: Vender la propiedad de su negocio mediante la emisión de acciones. La acción comprador se convierte en dueño de parte de su negocio.

• Deuda: Pedir prestado el dinero. El prestamista se convierte en un acreedor, no un propietario.

Si su empresa está más interesado en el préstamo de dinero que en la emisión de acciones, se debe demostrar a los posibles prestamistas que no tiene suficientes ingresos y flujo de caja a más de cubrir los pagos del préstamo. Usted necesita saber cómo asegurarse de que la situación financiera de su empresa pasa la inspección con los posibles prestamistas.

Saber lo que los banqueros comerciales buscan en un prestatario

Para determinar si su empresa es probable que calificar para un préstamo comercial, mira las finanzas de su empresa como banquero haría. Revise sus estados de resultados y de flujo de efectivo:

• Cuenta de resultados: Para calificar para un préstamo, la cuenta de resultados debe mostrar más que suficientes ganancias para cubrir el costo agregado - interés. Una empresa que opera cerca del punto de equilibrio puede no ser capaz de asumir el gasto adicional, a menos que el préstamo se utilizará para financiar una compra que es muy probable que aumente el beneficio más allá del costo del préstamo. Por ejemplo, su empresa puede pedir prestado el dinero para la compra de una nueva máquina que produce mucho más producto de la vieja máquina que el aumento de los ingresos supera el gasto de intereses del préstamo.

• Estado de flujos de efectivo: El flujo de caja también factores para determinar si su empresa puede permitirse el lujo de hacer los pagos del préstamo. El estado de flujos de efectivo debe demostrar que su empresa tiene suficiente excedente de efectivo para hacer pagos de intereses y principales durante la vida del préstamo. Si es muy probable que resulte en un flujo de caja positivo de un préstamo, asumiendo el gasto adicional que tiene sentido.

Un banquero prudente prefiere prestar dinero a una empresa que no tiene mucha deuda existente, porque la empresa no tiene por qué aumentar significativamente las ganancias o convertir los activos en dinero en efectivo con el fin de hacer los pagos del préstamo. El banquero haría amor una empresa con bajo nivel de deuda y el aumento de los ingresos y las ganancias.

Algunas personas describen un banquero como alguien que comprueba el piso en los cuatro lados de la cama antes de levantarse por la mañana. Es un lindo visual que caracteriza a los banqueros ya los prudentes. Después de todo, están prestando dinero de otra persona, no es la suya.

Estudio de caso: Apple Computer

En la primavera de 2013, Apple emitió $ 17 mil millones en bonos corporativos, su primera oferta de bonos en 20 años. Debido a la fuerte historia de Apple de las ganancias y flujo de caja, la compañía lleva una alta calificación crediticia. Las empresas (y los individuos) con buenas calificaciones crediticias pueden pedir prestado a tasas de interés relativamente bajas.

Triple-A es la calificación más alta otorgada a empresas que pedir dinero prestado. Un porcentaje muy pequeño de las empresas tienen una calificación triple A de crédito. En ese momento, las empresas de calificación de bonos dieron a Apple una calificación AA +, basada en la "excelente liquidez y significativos saldos netos de efectivo." En otras palabras, Apple ha tenido un gran número de activos que podría vender por dinero en efectivo o convertir en efectivo rápidamente (liquidez). Estos activos incluyen activos corrientes, tales como las cuentas por cobrar.

Apple también tenía enormes saldos de efectivo. De hecho, la compañía emitió la deuda principalmente para financiar las necesidades de efectivo en los EE.UU. Gran parte del dinero en efectivo de Apple era extranjero. De Apple emitió la deuda, en parte, para evitar la tributación sobre el efectivo que considera mudarse a los EE.UU. desde el extranjero.