Cómo seto fondo activistas selectas empresas objetivo

La triste verdad es que no todas las empresas que figuran en el los mercados de Estados Unidos o Reino Unido se ejecuta bien. Aún más importante, muchas empresas están técnicamente bien dirigido (en que los gerentes son perfectamente competente) y sin embargo el precio de la acción se varados en un nivel bajo debido a que una parte clave de la estrategia de la empresa no está funcionando. Como resultado, miles de posibles objetivos activismo están disponibles.

No todas las empresas dirigidas se administran mal. A veces los activistas recogen en empresas donde la estrategia para el crecimiento no está funcionando, por muy diligente puede ser la gestión. En particular, muchos activistas examinan cuidadosamente cómo una empresa está buscando para crecer y generar más ingresos.

Cuidado con cantera activista

A pesar de una extensa lista de posibles candidatos, la gran mayoría de las empresas no están dirigidos por un activista. Hacer ejercicio que los activistas pueden golpear siguiente no es fácil, pero como soldado raso, aunque ambicioso, inversor puede beneficiarse del activismo de los accionistas de dos formas generales:

• Busque potenciales empresas objetivo antes de los fondos de cobertura se muestran en el registro de acciones.

• Espere a que la evidencia de que un activista de fondos de cobertura está en el registro de acciones y siga su liderazgo (el método más común).

Si usted está decidido a comprar en una potencial sociedad afectada antes de que cualquier evidencia de los fondos de cobertura en el registro de acciones, buscar alguna o todas de las siguientes características comunes:

• Los fondos de cobertura como para dirigir empresas rentables con beneficios o ingresos decentes.

• Muchos fondos de cobertura son especialmente interesado en las empresas con un fuerte flujo de caja y reservas de efectivo que crecen en el balance general. Muchos activistas piensan que este dinero duro debe ser devuelto a los accionistas más que desperdicia en otras ofertas o proyectos.

• Algunos activistas observan las principales estrategias de inversión, tales como gastos de capital (capex) el gasto (utilizado para adquirir o actualizar la propiedad o equipo físico de la empresa), o identificar a las empresas que participan en una amplia actividad de fusiones y adquisiciones.

• Activistas de fondos de cobertura tienden a centrarse en empresas relativamente pequeñas. La mediana de los activos de las empresas específicas, son alrededor de US $ 200 millones en los EE.UU..

Los fondos de cobertura no les gusta invertir en empresas en distress- es decir, donde el objetivo está cerca de la bancarrota. El riesgo de fracaso y la destrucción total de capital es demasiado grande.

Usted va por las ramas cuando se utiliza este enfoque. Aunque adelantando activistas puede dar más beneficios, los riesgos son claramente superiores. Después de todo, nadie puede seguir su ejemplo.

Saber cuándo salir

Invertir en una empresa que ha atraído la atención de los accionistas activistas pueden producir rendimientos muy positivos. Los cambios estimulados por la participación de los activistas respirar nueva vida - y el aumento de precio de la acción - que ya es fuerte, pero posiblemente estancada, empresas.

Una vez dicho esto, no todas las empresas se van a ver un mayor crecimiento ni son todos los activistas a seguir. Los siguientes son signos que puede utilizar para decidir qué fondos activistas y empresas para alejarse de:

• Atacar demasiadas empresas durante un período relativamente corto de tiempo (por ejemplo, un año) podría indicar una falta de concentración

• El intento de hacer que la sociedad tome demasiada deuda puede terminar en última instancia, en un desastre para todos los accionistas

• A falta de specialism- sector, es decir, el fondo de cobertura trata de empresas en todo tipo de sectores objetivo sin comprender realmente ningún sector en particular con gran detalle

• Forro sus propios bolsillos y no el fondo de.